大家好啊，马上就要开盘了。下周很关键，特朗普设定的贸易协议最后期限7月9日将至。周末大事及券商分析师最新研判如下：

周末大事

利好！深圳出台10条举措促进半导体与集成电路产业高质量发展

《深圳市关于促进半导体与集成电路产业高质量发展的若干措施》近日出台，设立50亿元“赛米产业私募基金”，支持产业全链条优化提质，提出了10条具体支持举措。

财政部：在政府采购活动中对自欧盟进口的医疗器械采取相关措施

财政部决定在政府采购活动中对部分自欧盟进口的医疗器械采取相关措施，如确需采购进口产品，应排除欧盟企业（不包括在华欧资企业）参与。

央行就《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见

中国人民银行发布《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见的通知，明确了CIPS参与者的账户管理、注资、资金结算等详细流程。

千亿重组收官在即 中国船舶吸并中国重工获上交所审核通过

上交所并购重组审核委员会审核通过中国船舶换股吸收合并中国重工暨关联交易申请，标志着这场A股近十年最大规模吸收合并交易完成证监会注册前的全部程序。

美国总统特朗普签署“大而美”税收和支出法案

美国总统特朗普签署“大而美”税收和支出法案，使其生效。该法案因造成联邦援助削减、长期债务增加和为富人及大企业减税等而备受争议。

特朗普称8月1日起实施新关税 最高税率或达70%

特朗普表示，美国政府将从7月4日起开始致函贸易伙伴，设定新的单边关税税率，新关税“十有八九”从8月1日开始生效。

马斯克宣布“美国党”成立

当地时间7月5日，马斯克在社交媒体平台X上发文称，“美国党”于当日成立，以还给人民自由。

十大券商最新研判

1.中信证券：有一点2014年底的味道

目前市场环境和氛围有2014年底的影子，市场目前缺的只剩一个点火的催化，可能是中美政策超预期，或者科技产业新变化。从配置角度来看，中报季维持三条思路：一是具备超强产业趋势特征的行业，关注AI和创新药；二是业绩和估值匹配驱动的行业，关注通信和电子中的北美算力链、有色和游戏；三是带有一定主题和持仓博弈性质的行业，关乎军工和反内卷相关的新能源。

2.中信建投策略：市场中枢继续抬高，若调整将迎布局良机

本周上证指数创2025年以来新高，预计市场震荡中枢将不断抬升，短期指数回调风险加大，若调整则是低位布局良机。行业配置策略上，建议以红利板块筑牢安全边际，高增长领域把握赛道成长潜力，主题投资捕捉结构性机会。

3.华安策略：“反内卷”行情能否成为新主线？

短期存在外部风险扰动，7月9日“对等关税”谈判，美国与其他经济体谈成概率较小。配置上，“反内卷”行情受基本面制约，时间和空间均有限。继续看好银行保险趋势性行情，同时关注景气支撑和地产估值修复机会。

4.国金策略：脱虚向实，新的开始

海外重视资本回报、轻视实体经济的格局正在出现转变，政府部门以赤字率撬动实体投资。全球制造业活动回升向上，带动全球实物资产需求扩张。同时，国内也开始进入资本回报的修复期，“反内卷”正在开启。

5.招商策略：推动上证指数站上关键点位的关键力量，“反内卷”和AI！

6月24日以来，受益于“反内卷”和AI大产业趋势，创业板指、科技龙头、质量类指数涨幅居前。从中期的趋势来看，“反内卷”是推动指数走牛的关键力量。另一方面，AI是驱动本轮技术革命的关键力量。

6.中银策略：市场中枢或逐步抬升

下周起海外波动性或有增加，特朗普关税90天暂缓期即将到期，“对等关税”如何落地，后续是否存在新一轮关税加征仍存在变数。对于A股，充裕的流动性环境仍为当前行情的主要支撑因素。只要关税政策不出现超预期波动，市场大概率延续中枢上行的格局。

7.申万宏源策略：去产能是慢变量，去产量是快变量

“反内卷”需要区分“去资本开支”“去产能”“去产量”，本轮“反内卷”政策加码会强化“去资本开支”趋势。短期，上证综指突破本身成为了一个投资故事，提升风险偏好。关注基本面趋势的投资者普遍相对谨慎，博弈这种预期的指数冲高也已出现。

8.中泰证券：“反内卷”政策对市场影响几何？

“预期管理”是本次“反内卷”政策的主要手段，大宗商品或难以复制2016年供给侧改革牛市。当前市场仍处于震荡区间，尚未开启主升行情。结构上，投资热点依然集中在科技、军工以及国央企和公用事业等红利板块。

9.国泰海通：横盘整固蓄力新高

大势研判：横盘整固，是为蓄力新高。下一阶段，股指短期仍有一定空间，但此时股指或以横盘整固为主，不再是短期看点，聚焦结构。

10.信达策略：去产能对当期盈利影响较小

近期市场和政策层面密切关注“反内卷”和去产能，这可能是产能过剩周期进入后期的标志。去产能是产能周期中的重要部分，但是需要重视的是，如果需求没有出现拐点，去产能对盈利的短期影响不大。

（文章来源：中国基金报）