半导体行业利好突然来袭！

　　今日午后，市场转强，盘中沉寂了一段时间的半导体产业链崛起，存储器、电路板方向领涨，生益电子、科翔股份、中富电路涨逾10%，大为股份等多股涨停。半导体ETF涨幅一度超1%，成为反弹主力。

　　消息面上，半导体板块亦有两大利好。一是Trend Force数据显示，5月DDR4单月涨幅53%，创2017年以来最大涨幅。三星、SK海力士、美光等三大科技巨头集体宣布停产，导致DDR4“有钱没货”。二是中国科学院上海光机所近日官微消息，谢鹏研究员团队在解决“光芯片上高密度信息并行处理”难题上取得突破，研制出超高并行光计算集成芯片“流星一号”。

　　半导体大涨

　　半导体一直是整个科技板块的主心骨，这个题材大涨，科技板块整体都不会弱。此前，半导体个股持续调整，今天午后终于迎来了大爆发。半导体ETF一度大涨超1%，生益电子、科翔股份、中富电路涨逾10%，大为股份等多股涨停，港股市场华虹半导体午后亦快速拉升，一度涨近2%，引领了整个市场的多头气氛。

　　从技术上看，半导体板块近期持续调整，筹码收敛得比较好，拥挤度也不高，而这个板块对于聚拢人气的作用非常明显，在市场较弱的情况下，拉升这个板块的效果往往比较好。而今天，这个板块亦有明显的利好出现。

　　首先是缺货涨价频现。Trend Force数据显示，5月DDR4单月涨幅53%，创2017年以来最大涨幅。6月以来，DDR4芯片价格“像坐了火箭”，8Gb颗粒报价暴涨50%，部分16Gb产品现货价冲破6美元，甚至比新一代DDR5还贵。

　　另外，根据CFM闪存市场报道，现货旧制程DRAM资源供应缺货，涨价延续，存储厂商针对渠道内存条、行业内存条及LPDDR4X等产品现货价格坚定持报涨态度。另外，由于存储原厂停止生产MLC NAND和256Gb TLC NAND，部分资源仍处于供不应求状态，相应低容量嵌入式成品紧随资源涨价快速拉涨现货价格。

　　美光方面明确表示，未来2—3个季度将逐步停止DDR4出货，仅保留车用、工业、网通领域的长期供应。这意味着，全球前三大DRAM厂商（三星、SK海力士、美光）全部退出DDR4市场。

　　其次是技术上的进步。今天下午，又有突破性的消息传来。近日，中国科学院上海光学精密机械研究所谢鹏研究员团队成功研制出“流星一号”芯片，解决了光芯片高密度信息并行处理难题。该芯片实现并行度超100的光子计算原型验证系统，标志着我国在光计算领域取得重要突破。此研究进展为突破光计算的计算密度瓶颈、提升光计算性能开辟了新途径，为发展低功耗、低时延、大算力、高速率的超级光子计算机带来了可能性。

　　空间有多大？

　　从市场的角度来看，其实市场对于半导体的“风评”并不算很好，因为这个板块的博弈非常激烈，赚钱效应历来并不算太突出。不过，此次可能有一些不一样的地方，因为此次爆发的原因可能主要与涨价有关，而且集中在一个分支。

　　从供给端来看，预计明年一季度后消费性、PC及数据中心用DDR4将缩产或减产，国内相关公司有望受益涨价及转单。4—5月，存储现货市场多数渠道内存条、服务器DDR4、LPDDR4X等产品价格延续上升通道，拉长时间看，部分产品价格已回涨至去年年中水平，美光6月DDR4预期报价大幅跳涨50%，无论是8Gb还是16Gb规格的产品现货价格均呈现强劲上涨态势。

　　同时近期DRAM成品现货普遍续涨，低容量eMMC货紧价扬加速相关应用容量升级。天风证券表示，展望第三季度，延续涨价趋势。NAND FLASH：2025年第二季度合约价涨幅预期3%—8%，第三季度预期提升至5%—10%；DDR4：Trend Force预期三季度PC DDR4合约价涨幅扩大至18%—23%，ServerDDR4涨幅至8%—13%。低容量LPDDR/256Gb TLC Wafer：仍有涨价空间（供应紧缺+停产预期延续）。

　　从需求端来看，部分消费电子行业需求复苏，AI/汽车等驱动端侧应用创新。招商证券的数据显示：手机、PC、可穿戴、XR、服务器等市场均有不同表现，如2025年一季度全球/中国智能手机市场出货量同比增长1.5%、3.3%，预计2025年全球智能手机出货将小幅增长。

（文章来源：券商中国）