AI导读：

6月13日中泰证券发表研究报告指出，AI时代云计算供给普惠与需求扩容带来增长机遇。云计算通过统一调度计算资源池为下游用户提供解决方案，边缘计算重要性凸显。建议关注云计算软硬件服务提供商、AI基础模型厂商、AI应用及SaaS应用厂商以及IoT及端侧计算厂商。

6月13日，中泰证券发表研究报告指出，AI时代的到来，使得云计算供给普惠与需求扩容，为行业带来了前所未有的增长机遇。

云计算的本质在于高效调配计算资源和服务，而边缘计算的重要性在这一背景下愈发凸显。云计算通过统一调度计算资源池，为下游用户提供了灵活、高性能且低成本的解决方案。同时，随着数据爆发式增长和实时运算需求的增加，边缘计算正变得愈发关键。

在AI时代，云计算的产业逻辑可以概括为供给端云算力的普惠化以及需求端下游企业需求的扩容。这两大因素共同推动了云计算行业的整体发展。

从供给端来看，云服务IaaS+PaaS/MaaS层正在经历规模化降本。云计算大厂和数据中心加速扩容，供给不断扩张。同时，云计算底层软硬件和基模的突破带来了云服务性能和效率的提升，成本逐渐下降。此外，AI+SaaS应用的出现提升了软件产品力，为下游Software as a Service商业模式打开了新的增长空间。

从需求端来看，生成式AI驱动了需求的持续增长。训练端AI模型通常部署在大规模公有云集群中，而推理端在Post-Train和Test Time Scaling下对推理算力的需求也在不断扩大，这驱动了大规模公有云、私有云和混合云的部署需求。同时，AI+SaaS服务正成为众多中小企业的首选部署方式。此外，我国政策一直高度重视云计算的发展，随着AI的部署，政务云、金融云等行业云正在加速落地。

建议关注以下领域：一是云计算软硬件服务提供商，如深信服、金山办公、阿里巴巴、腾讯控股、百度集团、中国联通、中国电信、中国移动、浪潮信息、中科曙光、紫光股份等；二是AI基础模型厂商，如阿里巴巴、科大讯飞、商汤等；三是AI应用及SaaS应用厂商，如焦点科技、彩讯股份、万兴科技、广联达、明源云等；四是IoT及端侧计算厂商，如地平线机器人、中科创达等。

（文章来源：财中社）