十年间，人工智能行业融资规模从百亿级跃升至千亿级，资本热潮正重塑科技与金融的边界，推动国内财经领域的新变革。

　　据第三方数据统计，近十年来，中国人工智能行业一级市场融资整体规模从2015年的300.7亿元大幅增长至2024年的1052.51亿元，实现了3.5倍的增长，彰显了科技金融的强大潜力。

　　在此期间，银行业也在积极“加码”AI行业。今年年初，中国银行率先推出了“5年1万亿”专项支持计划，并创新推出“算力贷”等信贷产品，直击算力基建资金痛点。同时，AIC股权投资基金也密集成立，众多“首投”项目纷纷聚焦AI行业。

　　然而，传统信贷模式在面对“无抵押、难估值、长周期”的AI企业特性时，银行面临着“不敢贷、不愿贷、不会贷”的困境。如何解决这一难题，成为科技与金融融合的关键。

　　难点何在？企业“三难”与银行“三不”

　　在传统信贷模式下，以人工智能为代表的科技企业面临着“三难”：无固定资产抵押难、技术估值难、风险控制难。银企信息不对称也直接导致银行“不敢贷、不愿贷、不会贷”。

　　记者调研发现，AI企业具有“高科技、难识别”的特点，在银企信息不对称的情况下，部分银行难以准确评估企业的科技含量和行业前景。

　　即使同属AI行业，但处于产业链基础层、技术层、应用层的企业差异也较大，专业技术壁垒高，盈利模式与传统企业迥异，使得银行在识别企业是否为真科技、硬科技时面临更大挑战。

　　“我和部分同事都具有理工科背景，但在服务客户过程中还是会遇到很多不懂的东西，需要边干边学。”一位银行客户经理坦言，目前银行正在积极招聘“金融+科技”复合型人才。

　　AI企业“强创新、高风险”的特点引发了第二个融资难题：在创新初期，由于研发投入占比高，企业往往伴随着较高的财务风险，影响财务报表上的盈利能力，进而降低金融机构的信贷支持意愿。

　　此外，AI企业的“长周期、高投入”特点与银行资金属性不相匹配。在传统信贷逻辑下，银行资金更倾向于中短期、低风险、有稳定现金流和足额抵押物的项目，而AI企业的回报周期可能远超银行贷款期限。

　　“在所有AI企业中，目前最需要支持的是小微型企业。”中国银行深圳市分行科创金融与综合经营部总经理余杨表示，“一般中型以上的企业获得融资相对容易，而小微型企业在破解‘首贷难’方面亟需帮助。”

　　银行寻路：组织、产品、风控多维升级

　　以银行贷款为代表的间接融资是我国企业的主要融资渠道。为支持AI产业，商业银行需要“迎难而上”，从组织、产品、风控等多个维度进行升级。

　　例如，今年1月，中国银行首发《支持人工智能产业链发展方案》，计划未来5年为人工智能全产业链提供不少于1万亿元的专项综合金融支持。中行深圳市分行也发布了一系列支持人工智能产业的举措。

　　除资金支持外，商业银行还在完善组织架构、创新信贷产品、风控升级等方面着手，逐步提高服务AI产业的能力。如设立专门服务科技型企业的分支机构、专营机构，推出“算力贷”等创新信贷产品。

　　此外，针对AI企业的经营特点，银行还在风控、评价体系上进行创新。除传统财务指标分析外，银行还会重点关注AI企业的技术实力、研发团队、知识产权等非财务指标进行综合评估。

　　以AI赋能AI：效能提升与技术反哺

　　在金融“托举”AI产业的同时，银行业也被AI深刻重塑。服务效能提升后，AI技术又在反哺银行业。

　　在营销服务方面，AI可以重塑数字化、智能化的营销服务体系；在内部运营层面，AI可以自动化智能化替代大量重复性、标准化工作；在风险管理层面，AI可以提高信贷审批的速度和精准度。

　　银行还利用AI技术破解“不敢贷、不愿贷、不会贷”难题。如使用腾讯的金融尽调助手可以一键生成尽调报告，大幅提升效率。

　　多方“托举”：构建多层次科技金融服务体系

　　国家科技成果转化引导基金理事长马蔚华表示，金融支持科技创新方面存在“认知偏离”。间接融资强调担保抵押，而高科技企业多为轻资产形式。因此，建立一个多层次支持科技创新的融资体系至关重要。

　　“优必选”和“越疆科技”等AI明星企业的发展历程，折射出多层次科技金融服务体系对硬科技的“托举”作用。从天使轮到IPO上市，资本力量缺一不可。债权方面，银行也积极为科技企业提供综合金融服务。

　　当前，我国支持科技创新的多层次资本市场正日益完善。股权市场需要更多耐心资本和长期资本；债权市场方面，银行应更具包容性，加大对未盈利科技企业的授信支持。

（文章来源：21世纪经济报道）