钢矿

　观点：广州启动存量房收储计划，黑色系商品强势反弹

　昨日，广州正式启动了90平米以下房地产的收储报名程序，此举显著提振了市场情绪，推动黑色系商品价格持续反弹。上周，随着复产高炉数量的增加，铁水产量也相应上涨，尽管电炉利润有所下滑，但供应量仍略有增长，长短流程均呈现增产趋势，整体供应水平回升。然而，在需求方面，现货市场价格下跌明显，投资需求有所降温，终端市场进入淡季，工地订货量减少。从库存情况来看，建材社会库存有所增加，而厂库则呈现去化趋势，总库存继续累积。综合来看，供应回升而需求走弱，建材市场淡季特征显著。相比之下，板材受益于制造业复苏，整体走势强于建材。地产投资持续下行，建材市场整体承压。目前，宏观层面的冲击已暂告一段落，市场回归至供应增加、需求下滑的淡季基本面。策略上，建议中长线投资者继续关注轻仓做空的机会。

　铁矿

　观点：市场情绪提振，铁矿价格强势反弹

　近期，终端地产成交量虽然环比下滑，但同比却有所回升。政策层面的托底效应再度显现，铁矿价格受此提振，呈现强势反弹态势。本周，澳大利亚和巴西的发运量环比下滑，但到港量大幅增加，整体供应格局偏宽松。在需求方面，铁水产量小幅回升，需求略有好转，仍处于年内高位水平，显示出一定的需求韧性。从库存情况来看，港口库存基本持平，而钢厂库存则略有增加。综合来看，上周供需格局相对平稳，产业矛盾并不突出，铁矿价格仍跟随成材价格波动，表现出较大的弹性。策略上，鉴于市场已回归至淡季基本面，建议投资者关注反弹过程中的分步建仓机会，中长线以做空为主。

　焦煤焦炭

　观点：市场情绪回暖，双焦延续反弹趋势

　近日，受宏观利好消息的影响，焦煤焦炭跟随整个板块出现小幅反弹。在焦炭方面，经过三轮提降后，焦企盈利空间进一步被压缩，后期提产积极性预计将下滑。在需求方面，铁水产量微增，短期内焦炭刚需仍有一定支撑。然而，钢厂降库速度放缓，建材库存继续累积，导致钢厂采购原料的速度放缓，对焦炭有继续提降的预期。在投机方面，贸易商观望情绪较浓，投机情绪较弱。在焦煤方面，煤矿保持正常生产，供应端维持高位。蒙煤甘其毛都口岸日通车数保持中高位水平，整体进口补充依旧充足。在需求方面，焦炭提降周期中，焦企对原料煤多维持低库存运行，焦煤成交氛围冷清。线上竞拍延续弱势，坑口签单表现平平。综合来看，市场情绪有所好转，但双焦基本面边际弱化，整体供需格局偏宽松。策略上，建议前期高位进场的空单适当减仓，并继续关注反弹做空的机会。

（文章来源：正信期货）