金融资本是支撑实现高水平科技自立自强的重要力量。做好科技金融大文章，是深化金融供给侧结构性改革的关键一环。近年来，国家金融监督管理总局（以下简称“金融监管总局”）积极推动金融机构聚焦金融服务科技创新的短板，完善金融支持创新体系，以适应新时代科技创新需求。

6月5日，金融监管总局副局长周亮在2025天津五大道金融论坛（以下简称“论坛”）上明确表示，将持续增强对科技创新的金融支持。

中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力指出，金融监管总局引导金融支持科技创新，确保资金精准流向创新领域，有效防范泡沫风险。长期来看，这将助力培育世界级科技领军企业，推动经济转型升级。

科技保险为创新护航

科技保险被视为支持创新的“减震器”和“稳定器”。周亮在论坛上透露，金融监管总局指导保险公司加强国家重大科技任务及科技型中小企业的保险保障，推动集成电路、商业航天等领域的共保机制稳健运行。

南开大学金融学教授田利辉表示，科技保险通过风险补偿和减量管理，为企业提供“安全网”，降低创新试错成本，稳定创新投入预期，有助于企业在技术验证阶段应对市场不确定性。

截至2024年底，保险业为科技企业提供的科技保险保障总额约9万亿元，投资科技企业超过6000亿元。

今年5月，科技部、中国人民银行等七部门联合发布的《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》提出，推动科技保险产品和服务创新，探索共保体方式开展重点领域科技保险风险保障，鼓励保险资金参与国家重大科技任务。

朱克力认为，科技保险在激励企业创新方面成效显著，特别是针对研发失败或知识产权侵权的专项保险，能减少企业后顾之忧。中试保险试点等探索有助于企业在产品测试阶段控制损失，加速成果转化。

金融监管总局正研究制定科技保险相关政策，旨在更好地发挥保险业的风险补偿、风险减量及资金杠杆作用。

田利辉建议，未来在政策层面可进一步推动保险与资本市场的联动（如“保险+股权”），增强风险分散能力，形成“创新—保障—再创新”的良性循环。

破解“缺资本”难题

论坛上，周亮还提到，针对科技企业“缺资本”问题，金融监管总局持续优化金融资产投资公司股权投资试点政策。

为更好发挥股权投资对科技创新和民营企业发展的支持作用，金融监管总局于今年3月发布通知，扩大金融资产投资公司股权投资范围至试点城市所在省份，并支持符合条件的商业银行设立金融资产投资公司。

朱克力指出，从企业角度看，股权投资解决了科技企业融资难的核心问题，尤其是早期高风险项目。传统银行贷款偏好抵押和短期回报，而股权资本提供长期稳定的资金支持，让企业专注于研发和市场开拓。

目前，股权投资试点范围已从上海扩大至全国18个城市及其所在省份，签约意向金额已突破3800亿元。

同时，科技企业并购贷款试点也在北京、上海等18个城市展开，各试点银行“首单”业务均已落地。截至2025年3月末，全国高新技术企业贷款余额同比增长20%，高于平均贷款增速12.6个百分点。

田利辉表示，股权融资降低企业研发门槛，推动技术突破；并购贷款加速行业整合，提升产业链协同效率。股权投资和并购贷款协同优化金融资源配置，引导资本投向硬科技领域。

金融监管总局正推进金融资产投资公司股权投资试点和科技企业并购贷款试点，鼓励银行联合投资机构投资早期、小型、长期和硬科技企业。

朱克力认为，股权投资和科技企业并购贷款试点的推进将吸引更多社会资本进入科技创新领域，加速资源优化配置。科技企业获得充足资金后，将创造更多高技能岗位，拉动就业和内需增长，增强国家创新体系韧性。

（文章来源：证券日报）