剑指万亿级助贷市场的“助贷新规”（即国家金融监督管理总局发布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》），距离正式实施仅剩4个月。助贷市场迎来重大变革。

　　分别位于北京和华南的两大头部助贷平台内部人士，向券商中国记者透露了其最新合规整改进展。它们均在深入研究新规条款的基础上，制定了相匹配的执行计划，对现有业务流程进行全面梳理。

　　新规虽未落地，但已对助贷市场产生了前置影响。一家头部助贷平台坦言，高风险利率（24%—36%）的对客产品资金近日已“相当紧张”。部分合作资方银行为审慎对客资金风险，直接拒绝了超出24%利率的资金申请，导致高风险利率助贷业务量缩减。

　　显性变化：助贷机构白名单首次公布

　　随着新规实施日期的临近，助贷行业已出现显性和隐性变化。首先是显性变化，已有银行和消金公司等资方公布了助贷合作机构“白名单”。

　　尚诚消金披露了截至3月19日的14家合作机构，蚂蚁智信、微众银行、度小满等头部助贷平台在列。广州银行披露了截至4月25日的17家互联网贷款业务合作机构，平安融易、分期乐等也在其中。多家资方已披露助贷合作机构“白名单”，这些名单上的助贷机构多集中在行业头部企业。

　　据券商中国记者汇总，我国目前“狭义”口径的助贷市场规模已突破万亿级。艾瑞咨询发布的报告显示，2028年我国互联网消费金融助贷余额的规模将达到5.9万亿元。

　　新规第四条规定，商业银行总行应当对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理，通过官方网站等渠道披露，并及时更新调整，不得与名单外的机构开展互联网助贷业务合作。

　　某长三角城商行相关业务人士表示，该行在选择助贷平台时，除了量化指标外，还特别看重风控技术、业务流程等定性指标，以及助贷平台与银行的合作案例和创始人背景。

　　隐性变化：部分资方拒批超高利率资金需求

　　相较于“白名单”，新规带来的第二重隐性变化更为显著——部分资方银行正批量拒绝24%—36%利率之间的资金需求。

　　一家头部助贷平台人士透露，多家合作银行正在调整24%—36%利率之间的对客产品，导致这部分资金开始紧张，部分银行已停止放款。

　　新规第六条规定，银行应完整、准确掌握增信服务机构实际收费情况，确保借款人综合融资成本符合相关规定。这一规定相当于划定了24%的综合融资利率生存红线。

　　这一变化对助贷平台产生了深远影响。一是过去助贷平台通过引入担保公司分拆贷款的做法已走不通；二是超高利率定价的尾部助贷平台生存空间被挤压。

　　头部助贷平台凭借规模效应和合规能力，能更高效地控制成本，通过差异化定价维持竞争力。

　　银行和助贷机构责任加码

　　为响应新规和行业整体压降费率的大趋势，头部助贷平台都在主动或被动压降综合资金成本。

　　某助贷平台一季度综合资金成本相比去年四季度下降约30bp，预计今年将继续保持稳中下降的趋势。

　　助贷新规之下，银行和助贷平台的权责都发生了变化。新规要求银行加强平台运营机构、增信服务机构准入管理，审慎制定准入标准，并提升自主风控能力。

　　同时，新规对助贷机构的要求也没有放松。助贷平台需要进一步提升风控辅助水平，形成技术赋能与合规监管的平衡。

（文章来源：券商中国）