在当前国内经济发展的大格局下，消费作为拉动经济增长的重要动力，其提振与升级成为关键议题。2025年政府工作报告将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”列为年内重点工作任务之首，各部门纷纷响应，从居民增收、消费提质、消费环境优化等方面为提振消费绘制了清晰的行动蓝图。

在提振消费的多项措施中，金融政策成为重要抓手。新的结构性货币政策工具落地、优化金融产品与服务、针对新型消费场景定制金融产品等举措，有力推动了消费市场呈现出积极变化，但诸多挑战也随之而来。

围绕金融促消费、金融机构如何在风险可控的前提下做好普惠金融等市场热点话题，清华大学国家金融研究院院长、五道口金融学院副院长田轩接受了北京商报记者专访。

“卷”利率不可持续

当前，消费已成为拉动经济增长的关键引擎。然而，居民消费意愿不足、消费能力受限等问题制约市场活力，金融支持由此成为破局关键。通过提供消费信贷、创新消费金融产品等，金融能够缓解居民流动性约束，释放消费潜力。

田轩指出，金融机构通过多样化产品与服务，能有效降低消费门槛，满足居民多元化需求，释放消费潜力，带动经济扩张。同时，还能引导消费者向高品质、高附加值消费转型，推动消费升级，优化经济结构。

信贷政策是提振消费的主要手段。但随着信贷支持政策出台，金融机构掀起了消费贷价格战，贷款利率不断降低。出于对银行稳健经营和消费者过度贷款的担忧，“卷”利率被监管叫停。田轩表示，除了利率，金融机构还可以“卷”产品与服务。

他举例称，可根据个人信用和消费需求，合理设置消费贷款额度、期限和利率；优化偿还方式，如提供灵活还款计划；拓展消费场景金融服务，创新个性化消费信贷产品，优化审批流程等。

此外，田轩认为，金融机构还可通过支付结算、理财服务、保险保障等多维度提升消费环境。

设计个性化的金融产品和服务

在金融促消费政策持续发力的同时，潜在风险不容忽视。消费贷不良风险呈现升温态势，金融机构的风控能力受到考验。

田轩认为，面对消费贷不良风险，金融机构需强化大数据风控模型，对普惠金融服务中的风险进行有效识别、评估和控制。同时，推动不良贷款处置市场化，引入专业机构处置不良资产。

他补充道，需完善普惠金融产品体系，针对不同群体需求，研发专属普惠金融产品。并利用大数据、云计算、人工智能等科技手段，提高服务效率和覆盖面，精准匹配用户需求，优化流程，降低成本。

金融机构还需思考如何创设多样化、个性化消费模式，配套相应金融服务，以精准对接不同群体需求。例如，针对青年群体推出灵活便捷的消费信贷，针对中年群体提供稳健理财与投资组合，针对老年群体则侧重于医疗、康养、养老等专项金融服务。

以下为部分采访实录：

北京商报：近期人民银行推出的促消费货币政策工具（如消费专项再贷款），与传统货币政策相比，在调节消费需求、稳定经济方面有何核心差异？

田轩：与传统货币政策相比，促消费货币政策工具定向性与灵活性更强，通过定向支持特定消费领域，精准对接消费者需求，并直接促进这些领域发展。

北京商报：金融支持消费相关政策频出，但也存在难点，如金融产品与服务供需错配。您认为难点主要集中在哪？该如何解决？

田轩：难点主要包括供需错配、模式多样化不足、资金空转、风险管控机制不健全等。需精准识别消费者需求，优化产品设计，推动金融与新业态融合，加强地方政府债务管理，完善风险管控体系。

北京商报：政府工作报告提出实施提振消费专项行动。您认为金融支持消费未来还可能在哪些领域创新突破？

田轩：未来可在宏观政策协同、创新金融产品与服务、拓展消费场景金融、加强与资本市场联动等方面突破。通过定向降准、再贷款等工具，为消费金融提供低成本资金支持。

北京商报：对于提振居民消费信心、金融支持消费，您还有哪些建议？

田轩：建议积极发挥政策导向作用，综合运用多种货币政策工具和财政政策，降低融资成本，增强消费意愿。定向支持文旅、养老、体育等消费重点领域，完善社会保障体系。

（文章来源：北京商报）