嘉宾介绍：齐宁，博时基金基金经理，深度聚焦信息技术应用创新领域。

近期，信创板块再度成为市场瞩目的焦点。信创，即信息技术应用创新，不仅局限于应用领域，更是源头技术的革新。那么，信创究竟涵盖哪些产业？本轮行情能否持续？哪些细分领域值得投资者关注？针对这些问题，博时基金的齐宁分享了他的独到见解。

齐宁指出，信创作为近年来提出的重要概念，其核心在于源头技术的创新。这要求我们深入到IT底层，从芯片、操作系统等最源头的软硬件领域进行自主知识产权的创新，以解决卡脖子问题。信创狭义上涵盖计算机领域的软硬件创新，广义上则包括更底层的芯片、半导体创新。

近期，信创板块的行情主要由计算机板块引领，这与国内外重大事件及国家统筹发展与安全的发展理念密切相关。半导体相关领域也有所表现，因为半导体是自主创新的关键部分，且今年在产业端取得了重大进展。

齐宁认为，信创的发展经历了多个阶段，从最初解决少部分重点单位的核心应用系统问题，到逐渐进入操作系统和芯片层面，再到如今试点范围进一步扩大到八大核心行业，信创的推进步伐稳健。政策方面，三次行情一次比一次更递进，试点规模一次比一次更大。

对于信创板块的长期投资价值，齐宁表示非常坚定。他指出，中国的产业发展道路越来越清晰，核心在于独立自主、自力更生。在这个时代背景下，信创已经到了发展的关键节点，突破关键技术、实现国产替代是必然趋势。因此，信创领域具有很高的投资价值。

在计算机行业的投资机会方面，齐宁提出了三个层次的投资思路：一是景气度投资，根据细分赛道的下游景气度进行投资；二是基于核心技术和产品能力的投资，选择技术研发能力强、产品迭代能力强的公司；三是基于商业模式的投资，这种投资非常困难，但能够上升到这一层面的公司将获得更好的发展前景和估值溢价。

在信创领域的优质标的挖掘方面，齐宁建议投资者关注能够实现源头技术创新的公司，如操作系统、应用系统等领域具有很强市场空间和技术能力的公司。同时，也要关注景气度变化给赛道带来的变化，以及自主可控领域国产化率的提升空间。

齐宁还提醒投资者，在选择标的时，要仔细分析公司的财务报表，亲自感受公司开发的软硬件产品，以获取更准确的判断依据。如果觉得这个行业太复杂，可以先选出一些标的，再慢慢深入研究，建立自己的股票池进行投资。