AI导读：

英伟达因美国政府限制Hopper架构H20芯片出口至中国，正重新审视中国市场战略，并确认未来不再推出Hopper系列芯片。此举可能导致英伟达在中国市场份额流失，为国内AI芯片厂商提供承接更多市场份额的机会，加速国产替代进程。


英伟达将调整对华芯片出口策略，特别是Hopper架构的H20芯片。由于美国政府限制H20芯片出口至中国，英伟达正在重新审视其中国市场战略，并确认未来不会推出Hopper系列新芯片。

英伟达曾透露，相关限制政策将使公司蒙受高达55亿美元的损失。摩根士丹利分析师因此下调了英伟达的营收预期，担忧美国对中国的最新芯片出口限制对其业务造成冲击。

分析指出，H20贸易管制力度加大可能导致英伟达在中国市场的份额流失，为国内AI芯片厂商提供了承接更多市场份额的机会。这些国内厂商将拥有广阔的市场空间来验证其产品性能、可靠性、生态兼容性以及供应链的稳定性。

黄仁勋最新表态

英伟达首席执行官黄仁勋在5月18日的采访中重申，由于政府限制，英伟达将不再为中国市场推出Hopper系列芯片，特别是H20之后的产品。他强调，“不会是Hopper，因为Hopper已无法再调整。”

英伟达4月中旬透露，美国政府已禁止公司在未经许可的情况下向中国市场销售H20芯片。H20原本是英伟达在现有法律框架下唯一允许对华销售的高性能AI芯片。

尽管面临出口管制，英伟达仍计划扩大在华研发布局，包括在上海建立研发中心。该中心将聚焦中国客户的定制化需求，并参与全球研发项目，涵盖芯片设计验证、产品优化及自动驾驶技术研究等领域。

影响分析

H20基于英伟达Hopper架构，性能较H100大幅缩水约80%，且禁用张量核心。摩根士丹利分析师预计，受美国出口限制影响，英伟达未来几个季度的数据中心收入将下降8%至9%。

国内AI芯片厂商将迎来巨大市场空间，满足国内企业对AI不断增长的需求。行业研究机构Omdia的分析师指出，中国智算中心市场在增长，对国产化的要求也越来越高。

黄仁勋此前表示，中国是一个巨大的人工智能市场，未来几年市场规模可能达到500亿美元。错失这个市场将对英伟达造成巨大损失。他还指出，AI芯片出口限制实际上会损害美国的国家安全。

中长期来看，美国出口限制政策可能加速中国国产芯片的发展，推动国产替代进程。万联证券和华龙证券均指出，全球贸易摩擦或使半导体产业国产化进程加速，国产算力迎来发展机遇。

（文章来源：券商中国）