随着《企业贷款综合融资成本清单》（即“贷款明白纸”）政策的逐步推广，企业融资透明度显著提升，为实体经济高质量发展创造了有利条件。（来源：中国经营网）

《2025年第一季度中国货币政策执行报告》（以下简称《报告》）显示，自2024年9月起，山西、江西、山东、湖南、四川五省率先试点开展明示企业贷款综合融资成本工作，对各类融资费用进行统一明示，有力保障了金融消费者的知情权，有效促进了中小企业融资成本下降。截至2025年3月末，试点地区共组织完成对27万笔、1.53万亿元贷款的明示综合融资成本工作，取得了阶段性显著成效。

《中国经营报》记者采访了解到，“贷款明白纸”有效解决了金融行业收费不透明现象，大幅减少了乱收费、成本转嫁等违规行为的发生，有力遏制了部分金融机构通过费用嵌套推高企业实际融资成本的灰色操作。今年以来，贵州、安徽、福建等多个省份陆续加入试点，试点工作稳步推进，融资透明度、金融消费者知情权保障等均有显著加强。

900万元融资成本样本解剖显示，某中小企业贷款金额900万元，企业感觉融资成本偏高。在填写“贷款明白纸”过程中，企业清楚知晓5.16%的综合融资成本构成，包括3.5%的银行贷款利率、1.5%的政府融资担保公司担保费率、0.16%的应急转贷公司应急转贷费率，利息外费用占综合融资成本的32%。企业表示，填写“贷款明白纸”帮助其全面了解银行贷款产品和融资费用来源，知悉银行让利情况，充分保障了企业知情权和金融消费者合法权益。

中国人民银行货币政策分析小组指出，企业贷款综合融资成本可分为利息成本和非利息成本两类，其中非利息成本主要指融资费用，包括抵押费、担保费、中介服务费等，涉及多个收费主体，收费名目繁多且不透明，层层叠加，导致部分企业“体感”融资成本仍较高。明示包括各类融资费用在内的企业综合融资成本，成为降低企业综合融资成本的关键一环。

《报告》显示，明示企业贷款综合融资成本的主要内容包括，银行会同企业填写《企业贷款综合融资成本清单》，逐项填写企业获得贷款所需承担的利息和非利息成本，按统一方法折算成年化率，清晰、真实、全面展示企业贷款综合融资成本。中国人民银行精心组织推动，加强宣传引导，做好对金融机构业务人员培训，与各方形成工作合力，并指导利率自律机制开发计算小程序，在其官方微信公众号发布，便利银行和企业操作。

上海大学上海科技金融研究所高级研究员陆岷峰表示，“贷款明白纸”作为当前我国金融供给侧改革的重要工具之一，核心价值在于构建透明、规范、高效的融资成本信息披露体系，通过标准化模板，强制要求银行与企业共同确认贷款的全部成本构成，将原本分散在抵押登记、担保评估、中介服务等环节的隐性费用全部显性化，有效解决了信息不对称、不公开等问题。

在功能实现层面，陆岷峰认为，“贷款明白纸”建立了全成本披露机制，逐项列明利息与非利息成本并按统一方法折算成年化率，使企业能够清晰了解具体的担保费、中介服务费等关键成本项，为后续成本优化提供数据支撑；同时形成了市场可比定价基准，统一的成本计算口径有利于消除不同机构由于报价方式上的差异而造成的“利率幻觉”，显著提升了企业比价效率和议价能力。在监管维度上，双签确认制度既约束了银行增设不合理收费项目的行为，也为监管部门查处违规收费提供了可追溯的凭证依据。更重要的是，该机制为货币政策传导提供了微观数据支持，央行通过分析海量清单数据能够精准识别区域性和结构性成本问题，从而制定更具针对性的监管政策。

北京财富管理行业协会特约研究员杨海平表示，“贷款明白纸”的主要作用体现在三个层面：对于银行机构而言，该制度有效推进了收费项目的透明化管理，促进了银行业务的合规开展；对于贷款客户来说，该制度提供了完整的综合成本核算框架，使借款人能够清晰了解包括利息和非利息成本在内的全部融资成本；从货币政策执行角度看，该制度通过规范非利息收费，消除了政策传导过程中的梗阻因素，切实落实了“降低实体经济融资成本”的政策要求。

华北地区某银行人士表示，从行业治理角度观察，“贷款明白纸”通过标准化披露要求，主要解决了三类问题：一是收费不透明现象，特别是非利息收费的不规范操作；二是在净息差持续收窄的背景下，部分银行存在的“明降利率、暗增收费”行为；三是乱收费、成本转嫁等违规行为的反弹趋势。

为进一步深化收费透明度，还需如何推进工作？杨海平表示，一是将收费管理全面纳入银行合规管理体系，严格审批流程；二是强化监管协同，加大违规收费查处力度；三是完善社会监督机制，拓宽公众监督渠道。同时，要重点规范银行与中介机构的合作行为，确保收费透明化要求得到全面落实。目前，该制度已在试点地区取得显著成效。数据显示，实施贷款明白纸制度的区域，小微企业综合融资成本呈现明显下降趋势。未来将继续完善相关配套措施，确保政策红利持续释放。

陆岷峰建议，深化贷款透明度改革，要构建“制度+技术+市场”三位一体的协同推进机制。在制度层面，应推动《商业银行服务价格管理办法》修订与完善，将非利息成本披露纳入商业银行公司治理评价体系，并建议联合财政部等共同制定《融资成本会计准则》，统一担保费、评估费等费用的会计处理标准；技术维度上，可依托金融科技赋能，开发集成了区块链智能合约等多数数字技术功能为一体的“阳光融资”平台，实现从贷款申请到资金拨付的全流程费用自动测算与比对，同时对接央行征信系统建立中介机构服务评价数据库，动态更新各机构的历史报价，提升其价格变化的透明度。

（文章来源：中国经营网）