为全面展现资本市场投资者保护成效，5月15日，中国证监会隆重发布《年度评选十大投资者保护典型案例》及《年度投资者保护便民服务和机制创新示范案例》。这些案例覆盖诉讼维权、纠纷调解、机制创新等多个关键领域，充分体现了监管机构与市场各方携手共筑投资者权益保护屏障的坚定决心与显著成果。

　　在上市公司财务造假类维权案例中，特别代表人诉讼机制已成为投资者维权的重要利器。例如，金通灵因连续多年财务造假被立案调查，2024年12月，投服中心代表60名投资者向南京中院提出特别代表人诉讼申请，涉及投资者约5万名，案件正稳步进行债权登记及诉讼流程。同样，美尚生态因财务造假引发纠纷，深圳中院于2024年12月启动特别代表人诉讼程序，投服中心作为诉讼代表人，涉及投资者3.3万余名。两案均通过集约化诉讼方式大幅削减投资者维权成本，为同类案件的解决提供了宝贵的实践模板。

　　针对资本市场中的严重违法行为，监管部门秉持“零容忍”原则，全面加强追责力度。恒大地产因虚增收入、欺诈发行债券等恶劣行为，被证监会处以41.75亿元罚款，其实际控制人许家印更是被施以终身市场禁入的严厉处罚。同时，其审计机构普华永道亦被罚没4.41亿元。

　　在民事赔偿领域，司法协同与机制创新持续深化。在“太安退”资金占用案中，投服中心代位起诉太安退控股股东资金占用问题，通过司法协同成功全额追回5.72亿元本息，法院还退还诉讼费用239万元，创造了首例“零成本”代位诉讼成功案例。此外，“王某某操纵市场支持诉讼案”作为全国首例投保机构提起的操纵市场“支持诉讼+损失测算”案件，法院采纳了中证法律服务中心的损失测算意见，判决全额赔偿66万元，为操纵市场民事赔偿确立了明确的司法衡量标准。

　　投资者保护工作正逐步从后端维权向前端治理拓展。“第一医药案”中，投服中心首次公开提名独立董事并获股东大会批准，开创了我国投资者保护机构提名上市公司独立董事的先河，有力推动了公司治理结构的完善。

　　在处理复杂群体性案件方面，多元化纠纷解决机制展现出显著成效。在“某私募基金产品代销纠纷案”中，中证法律服务中心运用“示范调解+仲裁确认”模式，成功化解了97名投资者近3亿元的纠纷，为私募基金群体性纠纷的解决树立了典范。

　　资本市场投资者保护不仅依赖于事后救济，更需前端服务的持续优化。例如，12386热线通过实施“短信推送+电话回呼”全量响应机制，2024年接通率高达99.44%，全年共为投资者挽回损失1.37亿元，以智能化手段搭建起投资者诉求直达监管的便捷桥梁。

　　针对新型金融诈骗风险，监管部门积极推动跨领域合作，共同构筑安全防线。浙江证监局联合公安部门创建了“萧然金色阳光”义警队伍，针对非法荐股、仿冒交易平台等诈骗类型开展精准劝阻工作，累计为投资者挽回损失1926.5万元。

　　在提升服务效能的同时，监管机构还聚焦特殊群体的需求，推出了一系列暖心举措。上海证监局推动证券机构简化5万元以下遗产继承流程，免除了公证书要求，既保障了继承人的合法权益，又显著降低了办理成本，全年惠及数百个家庭，展现了资本市场服务的人文关怀。

　　证券纠纷化解正在加速向数字化、集约化转型。江苏证监局联合南京中院设立了全国首家证券融合法庭，通过“云调解”“云签署”等方式在线处理了645名投资者的纠纷，为投资者挽回损失4500万元。这一创新举措将传统数周的调解周期缩短至1天内完成，真正实现了“数据多跑腿、群众少跑路”的高效目标。

　　面对复杂金融风险，监管机构积极探索市场化与法治化相结合的处置路径。广东证监局在岭南转债违约事件中，通过实施第三方收债、分期偿债方案及民事诉讼等“组合拳”，成功推动上市公司兑付风险敞口1.46亿元，首期4563万元偿债资金已直达投资者账户，为可转债违约处置提供了创新的解决方案。

　　针对中小投资者维权成本高、能力弱的难题，天津证监局指导渤海证券为1900余个案件提供免费的法律支持，协助投资者获赔超730万元。这种“公益法律+大数据筛查”的模式，既降低了维权门槛，又增强了维权效果，形成了民事追责与行政监管的良性互动。

　　投资者保护工作需进一步从“事后处置”向“事前预防”拓展。重庆证监局联合检察机关共同建立了证券犯罪警示教育中心，通过举办典型案例剖析、法律法规宣讲等常态化活动，帮助5万余人次投资者提升风险识别能力，从源头上遏制违法违规行为的滋生，共同营造“敬畏法治、理性投资”的良好市场氛围。

（文章来源：上海证券报）