拟取消铝、铜材出口退税的消息一经发布，市场迅速作出反应，特别是铝价呈现出显著的“外强内弱”趋势。中国有色金属工业协会原副会长文献军在接受采访时表示，此举将增加出口成本，可能导致出口量下降，进而加剧国内竞争。同时，这也将促使企业寻求海外机会，加速出海布局。然而，此举也可能影响国内原铝消费，叠加再生铝产量的增加，使得国内原铝供给更加饱和。

在当前有色金属加工行业产能饱和、毛利偏低的背景下，金田股份、海亮股份、南山铝业等头部厂家正积极寻求转型，加速海外布局。据多方采访了解，虽然此次拟出台的出口退税政策可能短期内对铝、铜加工行业造成一定压力，但长远来看，这将推动行业向高附加值产品领域发展，并加速相关企业出海布局的步伐。

财政部、税务总局于11月15日发布公告，自2024年12月1日起，将取消铝材、铜材等产品的出口退税，并将部分成品油、光伏、电池等产品的出口退税率下调至9%。此消息发布后，期货市场迅速作出反应。铝价方面，国内外市场涨跌不一，伦铝主连盘中一度涨幅近7.8%，而沪铝主连夜盘则开盘向下，一度跌幅超过2%。铜价方面，沪铜主连夜盘高开低走，伦铜主连则短暂上扬后回落。

华融融达期货有色金属研究员李魁指出，按照当前铝锭价计算，若取消退税，国内铝材出口可能出现亏损。具体来看，本次拟取消出口退税的涉铝编码几乎涵盖了国内主要铝材产品，但并未涉及高附加值的铝制品。而铝材出口作为国内铝消费的重要组成部分，近年来占比约为15%。相比之下，铜材出口占比较低，以2022年为例，超过85%的铜终端消费用在国内。

在头部企业方面，南山铝业已转卖部分国内电解铝指标，并在印尼扩建氧化铝产能。同时，公司还计划投资年产25万吨电解铝、26万吨炭素项目。明泰铝业作为国内头部铝加工商，对铝型材出口退税的影响早有预估，并表示若取消退税，销售价格将随之变动，对公司业绩基本无影响。而在铜材领域，金田股份和海亮股份正在加速布局海外，以寻求更高的毛利。

目前，我国有色金属行业利润主要集中在上游矿端，中下游冶炼加工环节竞争激烈。2023年，有色冶炼及加工营收利润率仅为3.87%，产能严重过剩的铜加工利润率和铝加工利润率分别仅为1.53%和2.8%，远低于全国制造业及规模以上工业的水平。因此，业内人士认为，虽然短期内此次政策可能对国内下游型材市场造成一定压力，但长远来看，这将有利于倒逼企业在科技创新等领域发力，提升产品附加值。