（一）重磅消息

1、据央视新闻5月4日报道，随着出入境便利度持续改善，跨境移动支付不断迭代，离境退税“即买即退”全国推广，这个“五一”假期，中国入境旅游市场订单激增，入境游潜力持续释放。中国社会科学院旅游研究中心特约研究员王笑宇认为，中国的入境旅游市场增长空间非常广阔。根据摩根士丹利等国际研究机构预测，未来10年中国的入境旅游市场将增长4~8倍。

2、5月2日，离岸人民币汇率单日涨幅超过600个基点，主要受多方面因素影响。一是美国大型零售企业通知中国供应商恢复发货，外汇市场对中国外贸环境改善的预期提升；二是华尔街投资机构认为美联储将多次降息，提前买涨人民币等非美货币；三是节假日期间离岸人民币外汇市场交易活跃度较低，部分海外机构平仓行为放大了涨幅。

（二）券商最新研判

中原证券：节前市场持续缩量震荡

1、4月30日，A股市场冲高遇阻后小幅震荡整理，创业板指全天表现强于主板市场。2、当前上证综指与创业板指数的平均市盈率适中，两市成交量处于近三年中位数水平。政治局会议释放适时降准降息等信号，预计短期市场以区间震荡为主，但政策托底与经济韧性为结构性机会提供支撑。3、市场或延续政策与业绩双轮驱动的结构性行情，投资者需平衡防御与成长，聚焦政策明确的板块，同时警惕外部风险。中长期投资者可布局科技与消费升级，需密切关注政策、资金及外盘变化。短线建议关注汽车零部件、互联网服务等。

东兴证券：外部冲击影响加大，大科技板块投资热度有望恢复

1、政治局会议指出经济呈现向好态势，但基础需进一步稳固。一季度GDP同比增5.4%，超出市场预期。第二产业增速上行，第三产业有所回落。2、从需求来看，一季度出口略超预期，消费平稳。考虑到海外不确定性，我国经济增速目标需积极宏观政策支持。3、会议指出将充分备足预案，服务消费地位提升，科技、消费和外贸是关注重点。货币政策上，适时降准降息，设立服务消费与养老再贷款。财政政策持续发力。4、会议对资本市场提法加码，强调稳定活跃市场，市场有望逐步活跃。我们倾向于指数未来稳中有升。5、高质量发展是市场主线，继续看好大科技主线。中美贸易博弈可能性大，政策应对充分，市场风险偏好回升，业绩风险兑现，可提升仓位。首选人工智能、机器人等大科技板块，其次关注消费。

（三）券商行业掘金

东吴证券：解锁人形机器人黄金赛道

1、灵巧手是人形机器人操作性能的核心，2025年主机厂和零部件厂将发布灵巧手方案，并快速迭代，加速训练人形机器人手脑协同。2、混合机械方案是趋势，短期，空心杯电机+行星减速器+滚珠丝杆+连杆方案最先放量。中长期趋势是高自由度+负载力。3、手部多维感知促进手脑协同，触觉传感器等多技术路线并行。4、主流灵巧手价格5万-10万/只，中期价格预计降至0.5万-3万/只。2030年人形机器人市场空间约900亿。5、投资建议：首推雷赛智能、兆威机电，其次为空心杯电机、微型丝杆、减速器等供应商。

东莞证券：加速信创落地

1、我国信创产业进入全面推广阶段，未来市场需求将主导，预计2026年市场规模达26559亿元。2、外部不确定性增强，凸显科技自主可控紧迫性。政策面密集发布相关政策和规定，信创行业有望得到进一步重视。3、行业规范化发展，资金保障有力。核心基础软件国产化率较低，将迎来替换高峰期。4、投资建议：重点关注基础硬件、基础软件、应用软件等领域具有竞争优势的企业。

（文章来源：每日经济新闻）