在过去几年中，人形机器人的本体厂商纷纷进场，通过博人眼球的前后空翻、舞蹈动作赚足了关注，上游的零部件供应链却正在经历一场无声的变革：数十亿元的重资产投入、频繁的迭代速度以及超前布局的产线建设，无不彰显着核心零部件厂商“卡位”的雄心壮志。然而，随着下游商业化落地迟缓的压力逐渐向上传导，这场豪赌的风险也日益凸显。

　　第一财经调研发现，宇树、智元、小鹏机器人的核心零部件供应商目前仍处于投入期。由于整机出货量不足千台、应用场景定义模糊，核心零部件厂商面临着“高研发投入难以摊薄、小批量生产难以盈利”的困境，其发展速度也在一定程度上制约了人形机器人整机的产品构型设计。

　　从斥资数亿元自建精密加工产线，到锻造“小单快反”敏捷制造能力，一场围绕人形机器人的“卡位战”已经打响。如何配合本体厂商迅速迭代、迅速调整，成为当前亟待解决的问题。在找到新的落地方案之前，需要突破两大难题：小零件、重投入，以及出货量压力层层传导。

　　在人形机器人量产时刻到来之前，上游供应链的发展状况如何？在2025高工人形机器人技术应用峰会现场，一位曾经给宇树等头部厂商送过驱动器等核心零部件样品的厂商透露，能够精准匹配人形机器人需求的零部件尚未大规模铺开，目前主要提供demo生产方案，生产周期较长。

　　相较于已经成熟的智能驾驶、电动汽车行业，人形机器人的上游产业链仍处于搭建阶段。部分机器人上游零部件厂商表示，当前为人形机器人生产的产品仍以标品为主。一家为智元提供胶水供货的厂商负责人透露，人形机器人业务在公司出货量中占比较小，其中70%为标品，30%为定制化产品。

　　电池芯作为电池的核心部分，在人形机器人产业链中占据重要地位。近年来，不少有自研能力的机器人厂商在自研电池时，会向第三方厂商直接采买电池芯。然而，相较于成熟的消费品行业，人形机器人行业的出货量仍然较小。

　　根据恒工精密发布的公告，该公司在机器人减速机及人形机器人相关领域的产品收入占比较低。同时，三花智控、翔楼新材等企业尽管在年报中提及机器人产业趋势，但并未披露具体的机器人订单数据或收入数据。这反映出人形机器人产业中下游的出货量和应用场景不足的现状。

　　在出货量压力不大的情况下，大多数厂商都抱着“提前卡位，锁定市场”的心态进入人形机器人产业。然而，动辄数亿元的投入意味着核心零部件厂商的“卡位”成本不低。如何与本体厂商配合制造出市场需要的产品，成为部分上游厂商的痛点之一。

　　由于本体厂商下游的应用场景不清晰，导致核心零部件的需求定义模糊。这使得核心零部件厂商只能先提供标准化产品来配合本体厂商进行机器人的产品和组装。然而，标准化产品往往存在能量密度和脉冲放电能力不足等问题，无法满足特定场景的应用需求。

　　为了打破这一死循环，核心零部件厂商需要培养自身小批量响应以及快速迭代的能力，并积极与本体厂商明确产品定义。同时，产业上下游也需要一起配合，摸索出一个成熟的产品定义，以推动产业上游的生产和下游的应用。

（文章来源：第一财经）

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