AI导读：

AI应用兴起，全球算力需求快速增长，存储芯片价值攀升。NANDFlash市场供需结构有望下半年显著改善，价格回升。国产模组厂商有望紧抓国产算力替代机遇快速放量。看好国内模组产业链受益于行业周期上行及AI基建加码。

AI应用兴起，推动了全球算力需求的快速增长，数据存储也因此加速升级。存储芯片，作为数据的关键承载者，其价值在不断提升。

业界普遍预测，从第二季度开始，存储价格上涨的可能性显著增加。TrendForce集邦咨询指出，NANDFlash市场的供需结构有望在2025年下半年显著改善，预计下半年将迎来价格回升。根据闪徳资讯报道，NANDFlash厂商正积极减产以维持供需平衡，预计2025年第二季度NANDFlash下游将进入补库存周期，合同价也有望自该季度开始上涨，涨价趋势至少可持续至2025年底，NANDFlash下半年或将转为供不应求状态。

国盛证券分析认为，存储作为AI系统的核心硬件，将伴随AI的发展持续向高速率、大容量方向升级。未来，随着AI数据中心的加速建设，企业级SSD市场规模将快速增长。在国内年增量需求超百亿的背景下，国产模组厂商有望抓住国产算力替代的机遇，实现快速放量。

华泰证券预计，2025年下半年消费级存储产品的供需结构将出现改善，价格有望回暖。同时，eSSD、HBM、大容量DDR5等产品将受益于数据中心需求的高景气，2025年价格将保持在较高水平。此外，2025年国内互联网企业将进一步加快存储产品采购的国产化进程，国内存储颗粒及模组厂商的份额或将显著提升。存储模组环节处于行业下游，随着行业价格的企稳回升，其业绩有望率先迎来拐点。存储价格拐点即将到来，我们看好国内模组产业链相关公司将充分受益于行业周期的上行，以及国内AI基建加码带动的eSSD等企业级模组需求的增长和国产替代的加速。

（文章来源：人民财讯）