在上海国际金融中心建设的背景下，金融作为科创的重要支撑，其有效助力科技创新成为当下的关键议题。3月1日，主题为《机遇和挑战：大国博弈、汇率与上海国际金融中心建设》的“陆家嘴金融沙龙”首场活动在上海中心成功举办。参会嘉宾、交通银行总行业务总监兼上海分行行长涂宏强调，商业银行可以成为支持科技企业发展的“耐心资本”，但当前银行信贷模式和监管体系仍存在诸多限制。

　　科技金融如何突破现实困境？

　　涂宏指出，目前银行提供的传统信贷产品，如信贷、结算、投贷联动和并购贷款，已无法完全适应科技创新的需求。科技企业，尤其是初创企业，往往缺乏稳定的现金流，难以满足银行传统信贷的评估标准。相比之下，美国银行在信贷评估时更加注重企业未来现金流和无形资产价值，而中国银行业仍较多依赖固定资产抵押，这种“当铺文化”成为支持科创企业的结构性障碍。

　　涂宏认为，改变责任追究认定机制对于科技金融的成败至关重要。传统银行业务的“尽职免责”界限模糊，导致科技金融股权业务审批谨慎。此外，中国现行的银证保分业管理制度也在一定程度上限制了银行在股权投资方面的灵活性。尽管近年来有所放松，但整体规模仍然有限。

　　涂宏表示，科技金融应依据科技创新和未来市场价值进行融资，将投资文化和股权思维引入商业银行，明确信贷资产和股权资产风险管理模式的差异，健全风险评估制衡与不良追责体系，从而助力商业银行成为“长期资本”和“耐心资本”。

　　银行如何转型为耐心资本？

　　涂宏认为，当前证券、银保的监管体系实行严格的分业管理，增加了科技企业的制度成本。适度整合监管体系，允许银行在风险可控的情况下进行一定比例的股权投资，将更有效地支持科技创新。银行具备雄厚的资本实力和稳健的风险管理体系，具备成为耐心资本的潜力。

　　以交通银行为例，即便在利润丰厚的情况下，拿出部分资金用于股权投资，其经营稳定性仍可保持。涂宏提出，五大行成立金融资产投资公司，放宽投资试点范围和金额限制，是一个积极信号。未来，商业银行应引入投资文化，健全风险评估制衡体系，探索适用于科技企业的投资支持机制。

　　此外，银行的风险管理体系相对成熟，只要调整投资文化和监管策略，便可逐步适应股权投资需求。结合专利贷、个人信贷等创新模式，银行可以探索出一套适用于科技企业的融资机制。

　　据悉，“陆家嘴金融沙龙”由上海市委金融办、上海市浦东新区人民政府指导，陆家嘴金融沙龙秘书处主办。此系列活动旨在构建与“陆家嘴论坛”相呼应的常态化交流平台，通过机制化、场景化、国际化运作，持续输出金融改革智慧，赋能浦东经济高质量发展，助推上海国际金融中心核心区建设。

（文章来源：财联社）