AI导读：

北京发布具身智能行动计划，旨在推动人形机器人规模落地，打造千亿级产业集群。万联证券、东莞证券分析指出，人形机器人发展加速，科技巨头投入驱动行业迭代，市场需求持续增长，电机技术成为关键。建议关注具备竞争优势的优质企业。

《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025—2027年）》在京正式发布。《行动计划》明确提出，至2027年，北京将培育不少于50家产业链上下游核心企业，量产产品不少于50款，在科研教育、工业商业、个性化服务三大场景中实现不少于100项规模化应用，旨在推动万台具身机器人规模落地，并打造千亿级产业集群。同时，将建设至少2个具身智能特色产业集聚区，进一步推动产教融合，构建具有国际影响力的具身智能产业生态。

万联证券分析指出，2024年标志着人形机器人发展的加速阶段，预计2025年将迎来商业化量产的元年。特斯拉、OpenAI、华为等科技巨头的持续投入，将驱动人形机器人行业迭代加速，突破技术瓶颈，商业化落地前景可期。随着老龄化趋势加剧及人力成本上升，市场对人形机器人的需求持续增长，预示着人形机器人将成为新兴产业，逐步从B端市场扩展至C端，带来广阔市场空间。然而，成本仍是制约人形机器人大规模普及的关键因素，建议关注具备竞争优势的优质企业，以把握未来行业大规模应用的机遇。

东莞证券强调，电机作为人形机器人的核心零部件，具有较高的技术壁垒。新一代灵巧手备受瞩目，其中空心杯电机作为灵巧手的关键组件，未来其精度及性能将进一步提升，以满足如弹钢琴、穿针引线等精细动作的需求。无框力矩电机作为线性传动和旋转传动的主流选择，其优势显著。随着下游应用领域的拓展，将带动增量需求。随着人形机器人逐步产业化，特斯拉、宇树科技等企业的成功产业化，空心杯电机和无框力矩电机行业将迎来巨大发展空间。建议关注相关企业：鸣志电器、兆威机电、步科股份、昊志机电、雷赛智能、禾川科技。

（文章来源：证券时报网）