AI导读：

银河证券发表研究报告称，大模型商业生态推动端侧场景落地，AI技术普及加速，Deepseek-V3及R1大模型助力商业化进程。全球云厂商capex投入稳步增长，端侧AI市场规模预计将持续增长。AI引领硬件创新，催化换机需求，智能手机和PC等领域均迎来新发展契机。

2月19日，银河证券发布最新研究报告指出，大模型商业生态正加速推动端侧场景的应用落地。ChatGPT引领全球AI产业热潮，国内外企业纷纷涌入AI赛道，展开激烈竞争。在这场竞争中，大模型的成本不断降低，技术普及速度加快。Deepseek-V3及R1大模型凭借卓越性能和低成本优势，且为开源，获得国内众多厂商的适配，进一步加速了AI技术的商业化进程，并为AI产业发展探索出了新的路径。

在端侧应用领域，AI技术为终端产品带来了全新的赋能。手机行业率先引入AI功能，实现产品升级，未来手机和PC有望承载个人大模型需求，提供更加个性化的服务。同时，AI大模型还助力AR眼镜升级为智能眼镜，端侧AI产业链上下游企业正积极推动AI在端侧的部署，对SoC、存储、散热、电池等方面提出了更高的升级需求。

全球云厂商capex投入稳步增长，为端侧AI模型的落地提供了有力支持。海外四大CSP厂商（亚马逊、微软、谷歌、Meta）在2023-2024年的资本开支增速上升，预计2024年Q4的资本开支将分别实现显著增长。此外，全球AI服务器市场规模也在不断扩大，预计2025年将升至2980亿美元，占总服务器出货金额比例超过70%。端侧AI借助NPU拓展应用场景，未来十年全球设备边缘人工智能市场规模预计将以25.9%的复合年增长率持续增长。

AI技术的快速发展正在引领硬件创新，催化换机需求。近年来，由于设备耐用性提高等因素，消费电子终端的换机周期有所放缓。然而，AI技术的出现有望逆转这一趋势。智能手机行业在AI技术的推动下，有望实现产品的差异化发展。预计2024-2028年，AI手机市场规模将以40.5%的年均复合增长率快速扩容。同时，PC也将借助AI技术从“工具”升级为“生产力伙伴”，AIPC的渗透率预计将从2%提升至65%，出货量也将大幅增长。此外，AI玩具等消费品也将因AI技术的加入而变得更加有趣，全球市场规模预计将持续扩大。

（文章来源：财中社）