证券投资咨询机构正面临严格的监管环境。

近日，江苏证监局公布了一项针对江苏百瑞赢证券咨询有限公司的处罚决定。该公司在业务推广中存在误导性宣传和暗示收益内容，同时在网络直播中提供了涉及个股的投资建议等违规行为。因此，江苏百瑞赢被责令改正并暂停新增客户6个月。这一举措标志着证券投资咨询行业监管力度的进一步加强。

据券商中国记者观察，近年来，不仅是证券公司、会计事务所和律所等传统中介机构频繁受到监管处罚，同样持有证监会颁发牌照的证券投资咨询机构（即第三方投顾机构）也未能幸免。据不完全统计，2025年以来，已有9家第三方投顾机构或其分公司因违规行为收到各地证监局的处罚，处罚措施包括罚款、责令改正以及暂停新增客户等。其中，暂停新增客户作为一种较为严厉的处罚措施，在2024年就有21家第三方投顾或其分公司被采取此措施。

违规行为详述及处罚

江苏证监局具体指出了江苏百瑞赢证券咨询有限公司存在的六大违规行为，包括在业务推广中使用误导性内容和暗示收益、网络直播中合规管控不到位、提供投资建议时未说明合理依据、未注册员工发送投资建议、投诉处理机制不健全以及适当性管理不足等。这些行为违反了《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等相关规定，因此江苏证监局决定对江苏百瑞赢采取责令改正和暂停新增客户6个月的行政监管措施。

同时，江苏证监局要求江苏百瑞赢采取有效措施进行整改，并按月报送整改报告。整改期间，公司需严格落实《证券投资顾问业务暂行规定》，提高合规管理水平。整改期满后，需经江苏证监局验收合格后方可新增客户。

投顾机构监管趋势

券商、会计事务所及律所等机构的违规行为处罚在市场上并不罕见。然而，近两年来，第三方投顾机构的违规行为也频繁受到监管关注。据券商中国记者统计，2025年以来，已有9家第三方投顾机构或其分公司因夸大、误导性营销宣传及缺乏风险提示等违规行为被处罚。而2024年全年，共有30家证券投资咨询机构（不包括分支机构）收到35张监管罚单，其中21家机构被暂停新增客户。

值得注意的是，慧研智投科技有限公司等5家机构因多次违规行为被监管点名。其中，慧研智投因涉及大量误导性宣传内容被山西证监局处以180万元罚款，成为处罚金额最大的案例之一。

《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定，证券公司、证券投资咨询机构应规范业务推广和客户招揽行为，禁止进行虚假、不实、误导性的营销宣传，并禁止以任何方式承诺或保证投资收益。这一规定的严格执行将有助于维护市场的公平、公正和透明。

（文章来源：券商中国）