2024年1月17日，中国证监会正式发布了《中国证监会行政处罚裁量基本规则》（以下简称《裁量规则》）。此举标志着证监会首次针对行政处罚制定了专门的裁量标准规则，旨在为行政执法工作的公平性提供坚实的制度保障。

行政裁量权的行使直接关系到人民群众的切身利益，规范行政裁量权不仅是推进法治政府建设的关键环节，也是实现社会公平正义的重要保障。党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》中明确强调了“完善行政处罚等领域行政裁量权基准制度”。在此背景下，《裁量规则》的推出具有深远的意义。

首先，该规则的出台彰显了依法从严监管的政策导向，确保了监管部门能够充分利用法律赋予的行政处罚权。严监严管一直是资本市场的主基调，监管部门通过强有力的行政执法工作，为资本市场的高质量发展保驾护航。据统计，2024年监管部门共办理了739件各类案件，罚没款金额超过上一年的两倍，其中不乏欺诈发行、财务造假、违规减持、操纵市场等重大案件。未来，监管部门将继续坚持依法监管、分类监管的原则，快速、准确、严厉地打击违法违规行为，提升监管执法的精准性和有效性。而这一切都离不开一套公正、科学、清晰、透明的裁量标准。

《裁量规则》明确规定了行政处罚的梯次，将原本具有较大弹性的裁量幅度进行了细化和量化，设置了六档裁量阶次，并详细规定了各档裁量阶次的适用情形。例如，在从重处罚情节中，明确区分了八种“应当从重处罚情节”和八种“可以从重处罚情节”。这些规定使得行政处罚裁量更加精准和透明，有助于进一步稳定市场预期，维护资本市场的公平正义。

其次，《裁量规则》的出台还进一步完善了行政处罚规则体系，加大了全方位立体化追责力度，有助于维护良好的市场生态。新“国九条”提出，“加大对证券期货违法犯罪的联合打击力度”。为此，《裁量规则》在立体化追责、综合惩防方面作出了一系列具体规定。例如，将证券期货违法的行政处罚与刑事责任、民事责任以及行政监管措施、自律管理措施等进行有效衔接，形成了全方位、立体化的追责体系。

通过全方位立体化追责，可以形成从严监管的合力，压实市场参与各方的责任，对违法违规行为形成更为有力的约束。这是共同维护规范有序、公平公正的良好市场生态的必然要求。同时，通过依法有效监管，可以推动市场各方各尽其责、各得其所，为资本市场的健康发展奠定坚实基础。

总之，《裁量规则》的制定和出台，不仅统一了执法尺度，维护了监管的权威性，更为资本市场的发展提供了更加坚实的法治保障。这一规则的实施将有力推动资本市场的高质量发展，为投资者创造更加公平、透明、稳定的投资环境。

（文章来源：中国经济网）