近期，CPO（共封装光学）领域捷报频传，吸引了大量杠杆资金的关注与加仓。市场全天呈现冲高回落态势，三大股指最终仍集体收涨。其中，家电、零售等消费板块表现强劲，拉动指数上行；而有色、油气、煤炭等周期股也呈现走高趋势。相比之下，AI芯片、机器人、减速器、半导体等板块则表现不佳，跌幅居前。

隆基绿能盘后发布公告，预计2024年度将实现归母净利润亏损82亿元到88亿元，与上年同期相比由盈转亏。公司表示，受行业竞争加剧影响，BC二代产品产量占比低，PERC和TOPCon产品价格及毛利率持续下降，产能开工率受限，技术迭代导致计提资产减值准备增加，参股硅料企业投资收益亏损，导致经营业绩出现阶段性亏损。自2022年末以来，光伏行业大规模扩张导致市场供需失衡，各环节价格持续下滑，光伏企业业绩普遍受到影响，隆基绿能作为行业龙头，其业绩已连续两年下滑。

同时，精伦电子也发布了2024年度业绩预告，预计实现归母净利润亏损3400万元到4300万元，实现营业收入约1.42亿元，扣除与主营业务无关及不具备商业实质的收入后，营业收入约为1.27亿元，低于3亿元。若该数据经审计确认，公司股票在2024年年度报告披露后可能面临退市风险警示，并自披露日起停牌。上海证券交易所将在公司股票停牌之日后5个交易日内，根据实际情况对公司股票实施退市风险警示。目前，精伦电子市值规模为17.37亿元，截至2024年11月20日，有7.84万户股东持有该股。

午后，CPO概念板块出现异动，天孚通信直线拉升收获20cm涨停，太辰光、光库科技、中际旭创、新易盛、罗博特科等个股也快速冲高。消息面上，据供应链透露，英伟达将于3月的GTC大会推出CPO交换机新品，预计试产工作顺利进行，8月份即可量产。该CPO交换机预计将支持115.2Tbps的信号传输。此外，台积电已验证1.6Tbps传输速率的小型通用光引擎，并正在测试3.2Tbps产品，前者最快将于2025年下半年量产。近期，CPO领域取得多项突破，台积电完成CPO与半导体先进封装技术整合，并与博通共同开发的CPO关键技术微环形光调节器（MRM）已在3nm制程试产成功，后续CPO有望与高性能计算（HPC）或ASIC等AI芯片整合。

据光通信行业市场研究机构LightCounting数据显示，全球范围内，搭载CPO方案产品出货量预计将从800G速率和1.6T速率端口开始，于2024年至2025年开始商用，2026年至2027年开始规模上量，2027年应用占比达到30%。CPO行情热度高企，证券时报·数据宝统计显示，2024年CPO概念股全年股价平均上涨48.67%，显著跑赢大盘。其中，罗博特科、新易盛、德科立股价全年上涨幅度居前，均超120%。从2025年开年以来的行情表现来看，CPO概念股股价平均上涨0.28%，依旧跑赢大盘，太辰光、天孚通信、源杰科技、长光华芯年内股价均上涨超10%。

太辰光是今年年内股价涨幅居首的CPO概念股，累计上涨47.35%。今日太辰光盘中一度涨超18%，股价创历史新高。公司深耕光通信行业二十余年，具备光元器件及其组件、光收发系统等封装集成能力，同时拥有光互连整体解决方案经验。2025年以来，中际旭创和华工科技均获得超百家机构调研。中际旭创表示，未来几年800G和1.6T上量过程中，客户仍会使用可插拔光模块，其在技术稳定性和可靠性以及成本等方面保持明显优势，公司1.6T光模块将在今年逐季开始上量。华工科技则表示，已在多家头部客户进行400G、800G以及1.6T产品测试，800G LPO产品已获得明确需求，正加紧测试，1.6T产品正加快送样测试，整体进度处于行业第一梯队。此外，华工科技光联接业务海外工厂已实现投产条件，正在为800G LPO产品一季度上量做准备。

从资金面来看，本周以来，超半数CPO概念股获得杠杆资金加仓，其中中兴通讯、光迅科技、太辰光、中际旭创均获得杠杆资金净买入超1亿元。中兴通讯的杠杆资金净买入额最高，达3.65亿元。