①美股收高，CPI数据助力美联储降息预期，金融巨头财报亮眼

美股市场在周三大幅收高，道琼斯工业平均指数攀升超过700点，标普500指数则录得了自2024年11月以来的最大单日涨幅。纳斯达克指数也结束了此前连续五个交易日的下跌颓势。隔夜公布的美国12月整体CPI通胀率环比上涨0.4%，略高于经济学家此前预测的0.3%；同比上涨2.9%，与市场预期相符。核心CPI通胀率同比上涨3.2%，涨幅低于前月且优于预期，这主要得益于酒店住宿价格下降、先进医疗服务价格增幅放缓以及房屋租金升幅受控。数据发布后，利率期货交易者开始押注美联储将在6月降息，并预计到年底有大约50%的可能性实施第二次降息。

博大资本国际总裁温天纳指出，美国12月核心消费物价指数环比升幅放缓至0.2%，同比增幅也减速至3.2%，均低于预期，这对资本市场构成利好。

国都证券投资顾问陈兆凌表示，美国12月CPI数据符合预期，市场有望借此机会恢复平静。他预计春节前A股市场将继续震荡修复，结构性行情或将持续。

②美股财报季拉开帷幕，银行股普遍上涨

随着华尔街打响美股财报季的第一枪，受益于美联储降息周期和美国大选的影响，五大投行的财报均好于市场预期，带动银行股普遍上涨。摩根大通在四季度实现了营收和盈利的双重超预期，交易部门和投行业务表现尤为强劲，全年净利润更是创下历史新高。高盛四季度净利润翻倍，股票交易业务收入创纪录，投行业务和资产管理业务均实现显著增长。富国银行逐渐走出困境，四季度净利息收入超预期，并对2025年的净利息收入给出了高于预期的指引。贝莱德在四季度同样实现了营收和盈利的双重超预期，全年吸纳的客户资金创下历史最高纪录。花旗则在四季度五大主要业务均实现营收增长，并给出了好于预期的2025年营收指引，但下调了关键盈利目标，给强劲的四季度业绩带来了一定的阴影。

国鸣投资秦毅认为，从银行股财报来看，政策监管放松、资本市场估值提升、并购回暖等因素共同推动了银行股的上涨。他预计银行、资产管理以及精品投行有望在2025年跑赢标普500指数，但需要注意的是银行成本在2025年的削减难度可能会增加。

博大资本国际总裁温天纳也指出，在高盛和富国银行等金融及银行股的强劲表现带动下，美国中型银行股相比大型银行股更具投资价值。

国都证券投资顾问陈兆凌则表示，尽管A股上市大型银行业绩增幅有限，但由于其经营稳定、抗风险属性较强以及高股息等特点，仍受到长线资金的追捧。

③摩根大通去年四季度净利润大增50%，CEO对经济持乐观态度

美国最大银行摩根大通在2024年四季度实现了140亿美元的净利润，同比增长50%；全年净利润同比增长18%至585亿美元，再次刷新历史新高。交易部门和投行业务表现尤为强劲。摩根大通预计今年的净利息收入可能达到约940亿美元，高于分析师此前预期的898亿美元。公司CEO戴蒙表示，美国经济具有韧性，失业率仍相对较低，通胀可能会持续一段时间。摩根大通股价隔夜收涨1.96%。

国鸣投资秦毅认为，摩根大通在2024年四季度取得了显著的营收和每股收益增长，贷款规模庞大且净资产收益率高。他建议关注今年年利息收入能否超过898亿美元以及投资银行等业务的增幅和市场份额变化。

④高盛业绩超预期，股票交易业务收入创纪录

高盛集团2024年四季度营收和净利润均超出市场预期，这得益于投资银行业务的强劲增长、资产管理业务的扩张以及一项资产负债表押注带来的意外利得。高盛股票交易部门在四季度录得了创新纪录的34.5亿美元收入。高盛股价隔夜收涨6.02%。

国鸣投资秦毅指出，高盛在资本市场相关的收入占营收的比例高达60%，且在科技方面的投入较高，各项业务都保持高效率和高收益。

⑤花旗去年四季度扭亏为盈，净利润大幅增长

花旗集团2024年四季度净利润达到29亿美元，实现了扭亏为盈。花旗集团将回购200亿美元股票，并预计2025年经调整后营收将高于市场预期。花旗股价隔夜收涨6.45%。

国鸣投资秦毅认为，花旗集团受益于持续回购和交易活跃的资本市场，预计其有形普通股股本回报率将在未来几年内保持较高水平。

⑥贝莱德去年四季度利润超预期，资管规模再创新高

全球最大资产管理公司贝莱德在2024年四季度实现了近57亿美元的收入和调整后每股收益11.93美元的增长，均高于市场预期。贝莱德第四季度资金净流入2810亿美元，推动全年吸纳了创纪录的6410亿美元客户现金。贝莱德股价隔夜收涨5.8%。

国鸣投资秦毅表示，贝莱德在资产管理行业处于领先地位，其年复利回报超过标普指数。他预计贝莱德在2025年的资产管理规模将继续增长。

⑦富国银行去年四季度净利润同比增长47.4%

富国银行在2024年四季度实现了50.79亿美元的净利润，同比增长47.4%。富国银行预计2025年净利息收入将比2024年高出约1%-3%。富国银行股价隔夜收涨6.63%。

国鸣投资秦毅认为，富国银行在净利息收入方面表现强劲，财务表现稳健。

（文章来源：第一财经）