AI导读：

本文概述了2025年春运跨区域人员流动预计达90亿人次，商务部支持手机等消费电子产品的以旧换新补贴政策，以及牧原股份2024年业绩扭亏为盈的生猪养殖行业前景。

1.交通运输

主要逻辑：2025年春运跨区域人员流动预计达90亿人次，创历史新高。

1月8日，国新办新闻发布会透露，2025年春运将于1月14日至2月22日进行，为期40天。预计全社会跨区域人员流动将达到90亿人次，铁路、民航客运量有望分别突破5.1亿人次和9000万人次。自驾出行将成为主流，预计达到72亿人次。中邮证券分析，民航供需关系将持续改善，提升行业盈利水平，推荐春秋航空、吉祥航空和华夏航空。此外，铁路客货运市场化改革持续推进，建议关注招商公路、京沪高铁、山东高速、宁沪高速、粤高速、深高速和广深铁路。

2.消费电子

主要逻辑：商务部支持手机等消费电子产品的以旧换新补贴政策。

商务部市场运行和消费促进司司长李刚在1月8日的吹风会上表示，商务部将优化手机等产品的购新补贴申请流程，支持符合条件的不同品牌、不同型号产品参加补贴。开源证券预计，受AI手机换机需求叠加政策激励，2025年国内手机市场销量将显著增长，上游零组件和IC厂商有望迎来更大业绩弹性。受益标的包括品牌整机：小米集团-W、龙旗科技、华勤技术、光弘科技；手机零组件：领益智造、蓝思科技、立讯精密、鹏鼎控股、比亚迪电子、瑞声科技、舜宇光学科技、丘钛科技、电连技术、欧菲光；IC和元器件：艾为电子、格科微、思特威、汇顶科技、顺络电子、唯捷创芯、美芯晟。

3.生猪养殖

主要逻辑：牧原股份2024年业绩扭亏为盈，生猪出栏量和销售均价上升。

1月8日，牧原股份公告称，预计2024年归母净利润170亿元—180亿元，同比扭亏。业绩增长主要得益于生猪出栏量和销售均价上升，以及养殖成本下降。光大证券认为，在行业盈利高增的背景下，企业间业绩明显分化，推荐出栏、成本兑现度高的养殖企业牧原股份、温氏股份、神农集团。此外，猪价反转将提振饲料、动保需求，建议关注海大集团。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）