AI导读：

10年期美债收益率攀升至八个月高位，市场对美联储降息预期发生显著变化，业内人士认为降息愈发遥遥无期，交易员准备应对进一步波动，美债抛压持续放大，市场担忧通胀将持续。

随着周二素有“全球资产定价之锚”之称的10年期美债收益率进一步攀升至八个月来的最高位，市场对于美联储利率走向的预期已发生显著变化，从年内多次降息的可能性转变为降息前景愈发不明朗。众多业内人士开始警觉，美联储下一次降息似乎变得遥遥无期。

债券交易员们正密切关注美国国债市场的波动，期权押注显示，美国10年期国债收益率有望在2月底飙升至5%，这是自2023年10月以来从未达到的水平。截至周二纽约时段尾盘，各期限美债收益率再度集体上涨，其中10年期美债收益率已涨至4.69%。

持仓数据显示，近期美国国债收益率飙升的同时，期货市场的空头头寸也在不断增加，过去多个交易日中，10年期及以上美国国债期货合约的未平仓头寸持续上升，表明投资者正在加大看跌押注。周二债市的抛售潮源于火热的美国数据引发的通胀担忧。

美国供应管理协会(ISM)周二公布的数据显示，由于需求强劲，美国12月非制造业PMI升至54.1，超出市场预期。此外，美国劳工统计局发布的职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)数据也显示，11月份职位空缺数增加至810万，这些数据均强化了市场对美国经济强劲且利率已脱离限制性区间的看法。

道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg指出，这些数据给人一种美国经济正在重新加速的印象，是推动美债走势的关键因素。随着美债抛压持续放大，美国财政部周二进行的390亿美元10年期国债标售需求惨淡，得标利率创下2007年8月以来的新高。

交易员们对于美联储下次降息的时间点愈发不确定。从利率掉期市场的动向看，随着多组美国数据火热，交易员已不再百分百押注美联储将于7月底之前降息。德意志银行的图表显示，自1966年以来的14个美联储宽松周期中，本轮周期10年期美国国债表现位列第二差。

多位业内人士预计，只要通胀持续高于2%的目标，美联储今年在进一步降息方面就将更加谨慎。在上周末举行的美国经济学会(AEA)会议上，与会的多位知名经济学家认为，今年美联储很可能将按兵不动，即便降息也只会降息一次。知名财经博客网站zerohedge提到，投资者需警惕美债收益率与美股走势反向关系的脱钩何时会突然闭合。

（文章来源：财联社）