①美元指数波动，特朗普否认关税缩水报道

周一，美元汇率出现下滑。《华盛顿邮报》透露，特朗普团队正研究一项新关税计划，拟针对所有国家的关键进口商品实施。这一消息导致美元指数一度下跌超过1%。但随后特朗普迅速辟谣，称这是不实报道，关税政策不会有所调整，美元指数因此收窄跌幅至0.6%。回顾特朗普上任初期（2016年10月至2017年1月），美元曾作为与众多资产高度契合的货币，但在2017年1月初达到高点后开始回落。民生证券预测，美元今年可能重演这一走势，但具体时间点和契机尚待观察，预计第一季度将出现拐点。野村证券则指出，尽管特朗普的关税政策存在不确定性，但美国经济的基本面仍将对美元构成支撑，预计今年美元将对大多数货币走强。

评论员简佳：美元的升值反映了市场对美国新政府政策的预期和对全球经济格局的判断。然而，美元的持续升值并非无风险，尤其是在政策尚未落地的情况下，市场对美元的乐观预期可能面临挑战。投资者需综合考虑全球经济、货币政策和地缘政治等因素，谨慎判断美元走势。

东北证券首席投资顾问郭峰：美元汇率预计先强后弱，人民币存在降准降息的可能。

②微软发布2025年AI趋势预测，Agents将重塑工作方式

微软在官方网站上发布了2025年的六大AI趋势预测，包括AI模型将变得更加强大和实用、AI Agents将彻底改变工作方式、AI伴侣将支持日常生活、AI资源利用将更加高效、测试与定制成为开发AI的关键以及AI将加速科学研究突破。特别是AI Agents，微软在序言中强调，到2025年，AI Agents将以自主、自动的方式完成更多复杂工作流程，提升工作和家庭效率。从更广泛的应用领域来看，AI将在应对气候变暖、改善医疗保健等方面发挥重要作用。

评论员简佳：AI Agents的普及将深刻改变我们的工作和生活方式，提高工作效率和自动化水平。同时，AI在科学研究中的应用将推动更多突破性进展，解决全球性问题。微软对AI资源利用效率的提升也体现了其在可持续发展方面的努力，有助于构建更环保、高效的AI生态系统。

东北证券首席投资顾问郭峰：无论是美股还是A股，AI+都将是今年科技股的重要亮点。

③美国能源部预测：2028年数据中心电力需求将增长2-3倍

考虑到AI服务器需求的增长，美国能源部预测，2023年至2028年，美国数据中心的电力需求（不包括加密货币）每年将增长13%-27%，高于许多机构预测的15%。到2028年，美国数据中心的电力需求将达到325-580TWh，占美国总电力需求的6.7%-12%。这意味着从2023年到2028年，美国数据中心的电力需求将增长2-3倍。此外，美国能源部还预计，未来几年美国数据中心用水量增长将超过电力需求增长。目前，直接用水量已从2014年的210亿升飙升至2023年的660亿升，预计2028年将增长约2-4倍。

评论员简佳：AI服务器的电力需求激增，尤其是在训练阶段，凸显了高性能计算对能源的依赖。同时，数据中心用水量的增加也对水资源管理提出了新的挑战。这种趋势对电力和水资源供应构成压力，对环境产生深远影响。因此，如何在满足AI发展需求的同时实现能源和水资源的可持续利用，成为未来需要重点关注的问题。

东北证券首席投资顾问郭峰：AI的高能耗有利于电力设备板块景气回升。

④航运巨头大肆购船，运力过剩危机逼近？

航运巨头正在大肆购买新船。截至去年11月，集装箱船的订单总容量已达到840万标准箱，创2000年数据收集以来的新高。行业组织BIMCO预测，明年集装箱航运供应量将比2019年增加46%，而同期货运量需求仅增加22%。如果各国对特朗普提高进口关税的威胁采取报复措施，全球贸易和集装箱运输量将比预期更疲软。然而，即便面临产能过剩的风险，航运业的前景仍难以预测。例如，马士基去年2月还预计全年将亏损50亿美元，但最新预测却显示最高可实现57亿美元的利润。赫伯罗特、ONE、以星等班轮公司也都上调了去年全年业绩预期。

评论员简佳：尽管航运业近期出现了繁荣景象，但产能过剩的风险不容忽视。大量新船的订购可能导致未来供应过剩，尤其是在全球经济不确定性增加和贸易保护主义抬头的背景下，货运需求增长可能不及预期。此外，红海袭击等事件虽然短期内推高了运输成本，但其长期影响仍不确定，使得航运市场的供需预测更加复杂。

⑤台积电2纳米芯片面临挑战，苹果或推迟采用，三星或成新选择

苹果可能将原计划在今年上市的iPhone 17系列中采用的台积电2纳米芯片的批量上机计划推迟至明年，用于iPhone 18系列，而iPhone 17将继续使用台积电3纳米芯片。目前，台积电2纳米制程的良率仅为60%，每片硅晶圆报价高达3万美元，因此多家公司正在寻找多元化供应方案。据称，英伟达和高通正在与三星合作测试2纳米芯片工艺，试图打破台积电的主导地位。尽管面临挑战，华尔街仍看好台积电，认为AI和高性能计算机需求强劲，消费电子需求回升，预计台积电今年营收有望实现25%的显著增长。

评论员简佳：台积电虽然在技术上保持领先地位，但其高成本和低良率的问题为竞争对手提供了机会。三星等公司正在积极追赶，试图在高端芯片市场占据一席之地。未来，随着技术的不断进步和市场竞争的加剧，高端芯片产业可能会出现多元化的竞争格局，促使各家公司不断创新和优化工艺。

东北证券首席投资顾问郭峰：A股在探底后将为春季行情做准备，3月份科技股仍将是市场主线。

（文章来源：第一财经）