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中国证券业协会发布《网下专业机构投资者“白名单”管理指引（试行）》，旨在加强网下投资者自律管理，引导其合理审慎报价，维护新股网下发行秩序，推动股票发行注册制深入实施。

1月3日，证监会发布了对《证券发行与承销管理办法》的修改意见，同时上交所也就修订首发承销细则公开征求意见。在此背景下，中国证券业协会也推出了《网下专业机构投资者“白名单”管理指引（试行）》（以下简称《管理指引》），该指引共五章二十四条，详细规定了“白名单”的分类、实施和应用等方面。

据记者了解，依据证监会的行政授权，协会已建立了网下投资者精选名单评价机制，并于2022年发布了首份精选名单。这一机制在加强网下投资者自律管理、引导其合理审慎报价、维护新股网下发行秩序等方面发挥了显著作用。

中国证券业协会表示，此次发布《管理指引》是为了进一步深化改革，发挥资本市场功能，推动股票发行注册制深入实施。其中，“科创板八条”更是聚焦强监管、防风险、促发展，提出了一系列具体措施，包括深化发行承销制度试点、加强询报价行为监管、建立网下专业投资者“白名单”制度等。

根据《管理指引》，专业机构投资者若符合五个方面要求，可自主申请进入“白名单”。这些要求包括：具有良好的综合经营管理能力和股票投资管理能力；具有独立的股票研究能力，且研究、投资经验丰富的人员达到一定数量；具有良好的信用记录，无重大违法违规行为；新股报价审慎、客观，无人为调整估值报价的情形。

此外，《管理指引》还明确了“白名单”应用机制，协会将联合证券交易所持续跟踪监测“白名单”网下投资者在业务开展、合规风控等方面的情况，并为其提供一系列激励措施，如开通注册绿色通道、减免信息报送要求、优先办理业务等。同时，“白名单”分类管理情况也将作为相关监管部门、自律组织分类监管、自律管理等工作的重要参考。

值得注意的是，“白名单”仅是对网下专业机构投资者过往参与首发证券网下询价和申购业务情况的分类管理，并不代表对金融机构的综合业务评价或未来经营情况的判断，也不得用于广告、宣传、营销等商业目的。

（文章来源：每日经济新闻，图片来源于网络）