从2023年底养老金融被纳入国家重要议程，至2024年12月，中国人民银行等九部门联合发布《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》，明确了养老金融发展的阶段性目标，标志着养老金融正由理论迈向实践。2024年末的中央经济工作会议亦强调了提高退休人员养老金，随着个人养老金制度的全国推广，中国面临的养老挑战有望得到缓解。

养老金融的发展得到了顶层设计的强化。2024年12月，中国社会福利与养老服务协会等机构发布的《银发经济蓝皮书》指出，我国银发经济规模已达7万亿元，预计到2035年将增至30万亿元。年初出台的《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》更是明确提出要丰富养老金融产品，支持金融机构发展养老金融业务。随后，多个文件逐步完善了养老金融的内容，直至《指导意见》明确了养老金融的定义及发展目标。

《指导意见》提出，到2028年养老金融体系基本建立，到2035年，养老金融政策效果充分显现，实现高质量发展。同时，从支持不同人群养老金融需求、拓宽融资渠道、健全保障体系等五方面提出16项举措，为养老金融发展绘制了清晰蓝图。

在养老金第三支柱层面，2024年12月，五部门联合发布的《关于全面实施个人养老金制度的通知》明确，自2024年12月15日起，所有参加基本养老保险的劳动者均可参加个人养老金制度。中国银行研究院研究员杨娟指出，个人养老金制度经过试点已具备全国推广条件，产品日益丰富，金融机构经验日益成熟，居民积累养老金意识日益增强。然而，试点中存在“开户热、缴存冷、投资少”现象，需拓展投资范围、增加领取情形、鼓励默认投资服务。

光大证券金融业首席分析师王一峰认为，默认投资选择机制能弥补投资者专业能力不足，降低错误决策风险。竞争格局中，头部机构更具竞争优势，但随着差异化产品设计和专业服务的发展，投研能力强、产品适配性高的机构将脱颖而出。

养老金融服务及老年群体金融权益保障也是养老金融的重要内容。《指导意见》要求银行引导不同客群通过养老财务规划安排好替代性收入，提升居民养老金融获得感。针对老龄群体，提供多样化金融服务；针对备老群体，研发吸引力强、兼具稳健性和收益性的养老金融产品。兴业研究认为，探索开展默认投资服务及养老财富储备相关的投资顾问服务，能契合居民当前痛点。

养老金融需面向全生命周期客群，加强多元化金融产品创新，满足不同风险偏好人群的个性化需求。随着政策的深入实施和金融机构的积极参与，中国养老金融将迎来更加广阔的发展前景。