财联社12月31日讯（记者梁柯志）12月30日晚间，央行公示了首批债市违规处罚名单，上海东亚期货等3家机构因违规被罚约6880.98万元，并被没收违法所得约900万元。此次处罚因违反银行间债券市场管理规定及未履行客户身份识别义务所致。

值得注意的是，此轮处罚不仅针对机构，湖南溆浦农商行董事长、行长等涉事机构工作人员也受到了不同程度的罚金处罚。

深圳某期货公司负责人表示，央行的处罚对期货公司等机构的利润和监管评级将产生影响，但对公司整体经营影响不大，因为债券业务并非其主营业务。12月31日，债券市场交易平稳，1年期、10年期和超长期国债收益率分别为0.76%、1.67%和1.92%。

多位债券行业人士指出，由于央行已提前进行约谈，市场已消化政策信息，因此本次公示对短期交易未产生明显冲击。华北某农商行债券交易员认为，央行的处罚对明年债市和机构交易将产生一定影响，具有震慑作用，但市场主体仍会合规经营。

深圳和北京两位资深分析师认为，央行的举措旨在净化市场，预计明年基金和保险等机构资金将继续流向债市，可能影响节奏但不会改变风格。

此外，年末基金和农商行的交易情绪已回落。央行因10年期国债利率快速下行，已约谈部分金融机构。天风证券认为，央行关注利率风险，但一级发行结果支持性态度明显，货币宽松仍可期待。

招商证券分析交易数据发现，当期债市情绪指数为115.4，较前值回落0.3。机构配置方面，农商行配债指数回落较大，保险和货基配债指数则有所回升。交易久期方面，基金和农商行久期均较前一周五有所回落，而保险久期则有所回升。

信达证券分析师认为，近期债券市场仍然维持强势，但部分投资者对后续潜在的调整风险心存担忧。华创证券分析师预计，明年1月债市将先扬后抑，春节前后是关键点。考虑置换债前置发行、政金债可能扩容等因素，预计1月利率债净融资或在1.5万亿。

招商证券分析师认为，2025年春节前两周资金面会有季节性小幅收敛压力。信达证券分析师表示，即便跨年后资金价格未如市场预期的宽松，市场预期也难以出现方向性的逆转。两位分析师均预计央行将配合对冲利率债供给以及春节前取现需求增加带来的资金缺口，不排除降准的可能性。

对于不确定性，华西证券分析师预计，一季度政府债和政金债净融资同比多约1.3-1.8万亿元，财政资金的到位可能使得2025年一季度经济继续环比改善，可能对宽货币预期造成扰动。华创证券分析师则认为，1月下旬债市关注点将转向特朗普上台后的施政表态及国内政策应对和变化。

（文章来源：财联社）