编者按：2024年，信托行业在转型路上风雨兼程，勇于打破传统路径依赖，积极探索新赛道与新模式，实现了新老业务的顺利“变轨”。

　　这一年，信托行业立足回归本源，积极清风险、甩包袱，重整旗鼓，打破刚兑的预期已基本形成。信托公司充分发挥制度优势，做大资产服务信托、做强资产管理信托、做优公益慈善信托，推动资产规模创下历史新高，为支持资本市场、赋能实体经济、促进社会和谐发挥了重要作用。

　　本文特别梳理了信托行业的十大动向，回顾了2024年我国信托行业转型的发展历程。

　　资产规模创新高：信托行业加速回归本源，信托资产规模稳步增长，结构持续优化。信托资产规模首次突破27万亿元，创下历史新高，同比大幅增长24.52%，且已连续9个季度实现同比正增长。

　　资金信托投向结构逐步优化，加大对实体经济的资金投入，着重引导资金进入工商企业和基础设施领域，积极支持国家重大战略。截至今年6月末，信托资金投向证券市场、工商企业、基础产业的规模同比分别增长64.89%、1.07%、8.05%。

　　信托行业整体处于转型阶段，虽遇到了一些难点，但未来发展前景广阔，将继续为服务实体经济贡献力量。

　　信托业务“三分类”：自2023年6月起，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》实施，信托业务被划分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类，开启了信托行业的第三次转型之路。

　　三分类新规重塑了信托业务的功能，延长了行业“生命线”。2024年是三分类新规实施的首个完整年，转型效果显现，资产服务信托规模接近11万亿元，占比达到40%。信托服务领域不断拓展，家庭服务信托、风险处置服务信托等成为发力重点。

　　在三分类新规引领下，信托行业转型升级提速，取得了积极成效，促进了实体经济发展和社会事业进步。

　　业绩承压：在行业转型背景下，信托公司新老业务“变轨”，业绩普遍承压。数据显示，截至今年6月末，信托行业经营收入和利润总额同比分别下降32.73%和40.63%。

　　资产服务信托市场空间大但收入偏低，资产管理信托中证券投资市场竞争力不足，公益慈善信托配套规则尚不完善。部分信托公司受到传统业务束缚，业绩负担加重。但也有部分信托公司迅速调整战略，实现业绩逆势增长。

　　信托公司应立足受托人定位，明确自身战略，根据股东背景及资源禀赋错位发展，走差异化发展之路。

　　信托资金踊跃入市：今年以来，信托资金入市热情高涨，证券市场已成为信托资金第一大投向领域。截至今年6月末，投向证券市场的信托资金规模合计8.34万亿元，同比增长65%，占资金信托总规模的42%。

　　信托资金大举入市背后有多重原因：政策引导、转型驱动和市场向好。业界认为，后续信托资金将加快入市步伐，为资本市场提供长期稳定的增量资金，增强市场流动性，进一步激活信托服务实体经济动能。

　　风险处置服务信托崭露头角：随着房地产等个别行业风险暴露，风险处置服务信托业务快速扩张。目前已有30余家信托公司参与该业务，存量规模超1.5万亿元。

　　信托公司通过发挥信托财产的风险隔离功能，帮助困境企业管理处置特殊资产。多家信托公司的风险处置服务信托业务取得新突破，成为房地产纾困化险的典型案例。

　　在传统业务难以支撑长期良性发展的背景下，风险处置服务信托业务成为重要的转型方向，有助于打造新的业务增长点，助力相关企业纾困化险。

　　慈善信托税收优惠：新修订的《中华人民共和国慈善法》正式施行，对慈善信托税收优惠问题作出新规定，为制定相关配套细则提供了法律依据。

　　慈善信托具有设立简便、财产独立、运作灵活等特点，是第三次分配的有效工具。新《慈善法》有助于提振委托人信心，激励更多社会资源和力量积极参与慈善活动。

　　2024年，公益慈善信托蓬勃发展，全国共备案慈善信托数量超2200单，财产总规模逾80亿元。

　　破产重整：今年以来，信托行业风险防范化解工作扎实推进，个别风险机构的破产重整计划迎来重要进展。四川信托成为第二家进入破产程序的信托公司，其重整计划获得终审裁定。

　　信托公司存量风险的持续出清，将提升行业整体资产质量，稳定市场信心与秩序。

　　“双罚”案例频现：2024年，在严监管态势下，金融监管部门对违规信托公司及直接相关负责人进行处罚，“双罚”案例频频出现。年内已有12家信托公司或相关责任人被开出61张罚单，累计被罚金额超2800万元。

　　“双罚”案例反映出金融监管愈发精细化、精准化，凸显了监管部门对于违法违规行为“零容忍”态度。

　　增资退潮：今年，信托行业整体增资意愿较弱，增资潮水逐渐退去。年内仅有东莞信托、山西信托两家信托公司增加注册资本获批复。

　　信托行业增资退潮反映了行业发展必须告别“资本依赖”的趋势。不过，在当前行业转型加速的情况下，资本实力依然是重要筹码。

　　高管密集变更：处于转型变革期的信托行业，人才流动频繁。2024年，为抓住战略机遇期，进一步探索差异化业务发展边界，信托公司高管变动频繁。

　　年内共有22位信托公司董事长、总经理任职资格获批，涉及20家信托公司。信托公司积极引进或调配高端人才，以适配行业新业态新模式的发展需求。

（文章来源：证券日报）