中信证券：静候信号明朗，力荐绩优龙头股

当前市场正密切关注政策、价格及外部三大信号，其中政策信号有所波动，价格信号尚不明朗，外部信号亦在观察中。预计三季度这些信号将趋于清晰，市场对绩优龙头的配置共识将持续增强。建议投资者静待市场拐点，再逐步转向绩优成长股。

经济内需数据仍显疲软，价格信号不明朗，但核心城市房价有企稳迹象，需更多政策支持地产去库存和稳市场。税务部门及时回应税收倒查担忧，稳定市场预期。同时，“科创板八条”明确改革方向，提升科创企业吸引力；货币政策保持低利率环境，强化红利品种配置价值。此外，市场板块间分化减弱，而行业内部分化加剧，绩优龙头的财务和治理优势凸显。

中信建投证券：红利板块回调后，中期机遇犹存

近期市场回调，但电子等结构性机会依然显著。在存量资金环境下，前期红利板块也出现调整。然而，红利在回调后仍将是适合底仓的高胜率选择。对于追求弹性的投资者，赔率资产的机会依然存在，主要集中于有限的景气成长领域，且具备轮动属性。市场整体回升需等待外部流动性与政策面的强催化。

中金公司：A股市场信心修复需更多政策支持

尽管2月份以来的修复行情遭遇波折，但最悲观时期或已过去。A股市场整体估值重回历史底部，指数连阴后资产价格或已反映过度悲观预期。下半年稳增长政策加码与资本市场政策红利，将助力市场活跃，提振投资者信心。建议关注阶段性及结构性机会。

配置方面，陆家嘴论坛释放积极信号，支持新质生产力发展。证监会发布深化科创板改革措施，结合前期科技领域利好政策，科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块有望活跃。外需强劲背景下，出口链行业和全球定价资源品仍有配置价值。红利资产中长期逻辑未变，新能源等绿色板块需关注产业政策变化。

华泰证券：资金面、估值面、政策面共筑“七翻身”行情

近期市场量能回落，消费核心资产走低，攻防两端资产切换，反映基本面预期偏弱下市场寻找新预期差和主线。当前全A风险溢价逼近高位，隐含的地产/M1预期或已超调。后续财政脉冲等积极线索将显现，市场预期不高下“七翻身”行情可期。关注三中全会、7月中央政治局会议政策增量。

配置建议：中期维持胜率思维，A50资产或为底仓优选。指数风险溢价隐含预期充分，地产预期超调，制造业产能利用率下行预期合理。资金面、估值面、政策面共筑“七翻身”行情。关注三条配置线索：ROE平稳但市场下行定价的资产、大众消费龙头、供需双向改善的行业。

国投证券：白酒板块资金流向何方？

近一个月白酒板块累计下跌13.45%。作为机构重仓领域，其资金调整方向备受关注。通过计算重仓白酒基金的净值波动与相关板块相关系数，发现更多资金流向红利（主要是银行+少量石油石化），少量流向通信和电子（尤其是消费电子）。大盘指数在中长期经济改革利好牵引下，市场无大幅回调风险，结构为王。

市场风格中期预计重返大盘股，微盘股式微。高股息大盘价值+出海大盘成长双主线逐渐形成。中小盘投资价值更多体现在AI和新质生产力产业配置、并购重组事件驱动与优质小盘成长股。

光大证券：A股市场底部特征显现，关注高质量资产与“科特估”

市场调整后，部分指标显示底部特征，A股市场性价比高、安全边际大。随着政策发力，市场预期将改善，A股市场易上难下。建议关注重要政策出台前后时机。

短期内，建议以高质量资产为底仓，成长板块博收益。业绩稳健的高质量资产市场行情占优。科技板块利好政策出台，“科特估”关注度高，有望催化新一轮行情。高质量资产关注食品饮料、家用电器与石油石化；“科特估”关注电子、通信及计算机。

其他券商观点概览：

兴业证券认为，大盘龙头风格是时代的beta，受经济、政策和地缘政治风险不确定性加大影响，全球进入高胜率投资时代，大盘龙头成为全球资金共识。广发证券指出，系列科创政策正引导投资风格“再平衡”，市场投资理念将回归均衡。华安证券预计市场维持震荡，短期把握油化、汽车等阶段性机会。民生证券强调，当前宏观经济不可测性加强，应坚守主线资产。