对于2025年的投资机会，科技题材虽备受瞩目，但复苏叠加日用消费的几条主线同样不容忽视。分析显示，部分行业在经历长期调整后，正从周期底部回升，估值得到重估，而消费行业则在需求持续释放的推动下持续增长。在此背景下，房地产、新能源发电以及日用消费行业成为配置的重点。

房地产：

随着政策“组合拳”的出台，房地产市场正逐步止跌回稳。高层会议多次强调要“持续用力推动房地产市场止跌回稳”，显示出中央稳楼市的决心。购房政策的适度放松、地方政府出台的放宽措施以及银行和金融机构对房企的贷款支持，均为市场带来了积极信号。此外，多地推出的“取消公摊”政策，有望带动高得房率新房的进一步去化。行业基本面拐点或将到来，估值修复正在进行中。

天风证券分析师指出，交易端市场“底部共识”增强，未来顺周期地产股弹性空间较大。配置方向上，建议优先考虑非国央企受益于多重逻辑下的困境反转，以及具备投资及改善产品优势的龙头房企。资本市场方面，房地产板块在政策放松背景下逐渐脱离底部区域，2025年政策是否能进入超常规区间成为业内关注焦点。

新能源发电：

今年以来，我国能源绿色低碳转型取得新突破，可再生能源发电新增装机大幅增长。为实现“碳中和”战略，未来能源、产业、消费和区域结构将发生重大调整，为相关行业带来发展机遇。光伏、风电、核电等细分领域成为投资者关注的焦点。

光伏行业供需拐点已现，政策推动供给侧结构性改革，鼓励先进技术发展，行业自律有望促使产业链价格回归理性。风电方面，2025年是风电装机大年，海风产业链和风电出海备受关注，盈利能力修复成为重点。核电作为最清洁、最安全、最高效的能源形式之一，装机空间广阔，未来10年-15年将成为全球核电投运的主要驱动力。

分析师指出，光伏行业投资机会存在于具有量价齐升预期的企业，风电方面推荐主机和零部件企业，核电则建议关注核岛设备技术壁垒高的企业以及核电运营与施工建设企业。

日用消费：

大力提振消费、全方位扩大国内需求是2025年的重点任务之一。政策为各类消费品和服务提供了增长动能，旅游、食品饮料、家用电器等板块处在估值和基本面相对底部位置，长期配置机会显现。

旅游行业景气上行，预计未来旅游人次高位稳增。延长春节、五一假期等政策的实施将进一步刺激旅游消费。食品饮料行业方面，政策催化有望带来白酒、餐饮修复、零食等高景气年货行情。家用电器行业基本面持续修复，随着政策催化和新一轮家电以旧换新方案的落地，国内家电更新需求有望加速释放。

分析师建议关注受益于价格机制恢复的景区、酒店板块，白酒板块中经营稳健的龙头酒企，以及景气度持续或有望上行的子板块和餐饮供应链企业。家用电器方面，建议关注白电龙头以及有望受益的厨电和黑电企业。

（文章来源：金融投资报）