上个周末，一张关于21家上市公司同时收到监管函的截图在网络上广泛传播，其中中信、兴业、华鑫、信达、招商、银河等6家券商赫然在列，这引发了市场的高度关注和紧张情绪，认为这是监管趋严的集中体现。然而，事实真相究竟如何？

6家券商在同一时间收到监管罚单，确实显得有些凑巧。首先，这些罚单来自不同的监管局；其次，在当前的严监管环境下，中介机构业务罚单较多已成为证券行业的共识，因此不必过度解读；再者，从近几年的情况来看，每年年底都会出现罚单的集中出台现象。

自今年12月以来，券商罚单数量合计达到30张，虽然看似数量不少，但与去年同期的29张相比，仅增加了1张。这表明罚单数量并未出现显著增长。

那么，全年情况又是怎样的呢？

根据易董数据显示，截至12月23日，券商累计已收罚单544张，超过去年全年罚单数量，涉及85家券商。这一数据无疑揭示了今年券商行业的监管力度之大。

记者粗略统计发现，在这544张罚单中，机构主体罚单241张，人员罚单303张，共有510名相关从业人员被处罚，月均约有42.5名相关从业人员受到处罚。这表明券商行业在人员管理和业务操作方面仍存在不少问题。

从业务类型来看，经纪业务以159张罚单位居首位，投行业务罚单104张，资管业务罚单19张。这些罚单主要集中在券商的核心业务领域。

12月券商罚单数量微增

易董数据统计显示，自12月以来，券商罚单数量合计为30张，与去年同期的29张相比略有增加。其中，涉及机构罚单16张，人员罚单16张，共计19名从业人员被问责。这一数据表明，尽管罚单数量有所增加，但并未出现爆发式增长。

从12月各家券商接收罚单的数量来看，民生证券收到的罚单最多，达到4张；招商证券和兴业证券各收到3张罚单；中银证券、中信证券、银河证券、华金证券、华宝证券以及东莞证券等6家券商各收到2张罚单；信达证券、瑞信证券、国元证券、恒投证券、申万宏源承销保荐、华鑫证券以及德邦证券等各收到1张罚单。此外，还有1张罚单涉及证券人员替考，但未披露被替考人员所属公司。根据中证协历史信息，该人员为红塔证券重庆南坪证券营业部总经理。

从处罚类型来看，警示函数量最多，共计18张；责令改正为5张；通报批评3张；行政处罚2张；书面警示及其他自律监管措施各1张。这些处罚措施体现了监管机构对券商违规行为的严厉打击。

罚单处罚的业务范围主要涉及保荐业务及经纪业务。这表明券商在这些业务领域存在的问题较为突出。

就违规类型来看，“内控管理不规范”的罚单最多，达到11张；“投资者适当性管理不规范”罚单有8张；“未尽责督导信息披露”“出具的文件存在虚假记载、重大遗漏”等相关内容的罚单各有4张；“私下接受投资者委托买卖证券”“从业人员违规买卖证券”罚单均有3张；“不当营销宣传”“违规获取不正当利益”的罚单有2张。这些违规行为严重损害了券商的声誉和投资者的利益。

从处罚发布主体看，共涉及14家地方证监局、上交所以及深交所。其中，下发罚单数量较多的监管机构包括深圳证监局（4张）、江苏证监局（3张）、上交所（3张）。其他各地监管机构发出的罚单均在1～2张的范围。

全年经纪业务罚单居首，违规炒股问题突出

易董数据显示，截至12月23日，各地证监局涉及证券公司经纪业务的罚单共159张，至少涉及46家券商。这表明经纪业务是券商违规行为的重灾区。

记者梳理发现，从处罚力度上看，年内共有20家券商在经纪业务上收到2张以上罚单。这些券商包括财通证券、东方证券、东海证券、光大证券、广发证券等。从处罚事由来看，借用客户账户、违规操作账户、从业人员违规买卖证券、投资者适当性管理不规范等问题仍然是违规重症。

从今年以来的违规案例看，截至12月23日，提及证券从业人员违规买卖证券、借他人名义从事证券交易、私下接受投资者委托买卖证券等系列问题的罚单已超过百张，占到年内经纪业务罚单的近七成。这表明违规炒股问题在券商行业中极为普遍。

其中，最为典型的是两个“批量”罚单。一是除夕当日，监管瞄准“证券从业人员违规炒股”红线，一天内发布了14张罚单，招商证券领罚最多。罚单显示，招商证券多名从业人员因买卖股票等违法违规行为被罚没8173万元，并采取终身证券市场禁入、移送司法机关等强力措施。二是9月14日，北京证监局公布1张罚单，对寇玥等20人出具警示函，处罚事由均为上述证券从业人员曾存在买卖股票的行为。该罚单涉及的券商主要为中金公司及中金财富。

投行年内收104张罚单，一案多罚成常态

值得一提的是，投行业务受到监管机构的严格审查。这不仅体现在监管处罚的数量上，也反映在涉及违规行为的证券公司数量上。易董数据显示，截至12月23日，涉及投行类的罚单共计104张，涉及37家券商。

整体来看，中信建投收到的罚单最多，共计15张；其次为海通证券10张；国信证券和华西证券均为6张；中信证券和民生证券各5张。此外，东方证券和中原证券各4张；国投证券、华泰联合证券、开源证券、招商证券、中金公司各收到3张罚单。这些罚单显示了监管机构对投行业务违规行为的严厉打击。

从违规类型来看，有94张罚单中提到“尽职调查不规范”；提及“未尽责督导义务”内容相关的罚单有51张；出具的文件存在重大遗漏、虚假记载；误导性陈述内部控制制度存在缺陷、未能勤勉尽责等违规问题在罚单中也被频频提及。这些违规行为严重损害了投资者的利益和市场的公平秩序。

而在投行业务被罚的券商中，一案多罚情况极为常见。通常是一张罚单中保荐机构、保代共同被罚。两大交易所对保荐机构和保代共计下发25张监管函。其中，上交所下发的14张监管函中，13张涉及保荐机构及保代，共9家券商；深交所则对8家券商下发了11张监管函，处罚对象均涉及保荐机构及保荐人。这些监管函的发出体现了监管机构对投行业务违规行为的零容忍态度。

（文章来源：财联社）