AI导读：

华西证券研报指出，AI应用催化下，互联网大厂资本开支加速增长，重心向算力方向转移。数据中心经历磨底阶段后，有望迎来加速建设整合。AIDC趋势下，相关网络架构及能耗节省技术也具备产业成熟趋势。

财中社12月23日电华西证券最新研报指出，随着AI应用的不断催化，国内互联网大厂如腾讯、阿里等的资本开支呈现加速增长态势，且重心正逐步向算力领域转移。这一趋势显示出AI领域正成为大厂投资的新焦点。

华西证券分析称，受下游互联网行业Capex及投资周期的影响，数据中心已历经约三年的调整期。然而，随着AI智能算力需求的攀升，运营商和互联网大厂Capex向智算中心倾斜，以及国家政策的强力推动，大型、超大型算力枢纽节点的数据中心有望迎来加速建设和整合的阶段。在此背景下，光环新网、润泽科技、奥飞数据、数据港、万国数据等企业有望受益。

此外，在AIDC（人工智能数据中心）趋势下，单机柜功耗密度不断提升，相关网络架构（如交换机、铜连接）以及能耗节省技术（如液冷）也展现出产业成熟化的趋势。紫光股份、中兴通讯等核心硬件设备供应厂商，交换机国产芯片厂商盛科通信，液冷厂商英维克、高澜股份，以及铜连接相关受益标的沃尔核材、鼎通科技等公司，均有望在这一趋势中受益。

华西证券进一步指出，短期内，市场震荡调整幅度有望缩减，风格切换或将带来AI产业趋势下的共振上涨。中长期来看，在政策推动与外部降息周期的双重支撑下，通信等成长板块中的AI算力、卫星互联网、产业智能制造和信息安全四大趋势持续看好。同时，具备业绩支撑和行业基本面底部反转的子板块也值得投资者重点关注。

（图片来源：网络）（文章来源：财中社）