资本市场正以前所未有的力度打击财务造假行为，立体化追责体系不断完善。

　　近日，中证中小投资者服务中心（简称“投服中心”）发布公告，密切关注金通灵科技集团股份有限公司（简称“金通灵”）和美尚生态景观股份有限公司（简称“美尚生态”）的普通代表人诉讼进展，并计划依法接受投资者特别授权，申请参加这两起案件，将其转化为特别代表人诉讼。

　　据了解，金通灵和美尚生态的特别代表人诉讼是深市首批此类诉讼，标志着资本市场在打击财务造假方面迈出了重要一步。

　　财务造假无所遁形

　　经监管部门深入调查，金通灵和美尚生态的财务造假行为逐渐浮出水面。监管部门通过非现场监管手段，对两家公司的工程收入确认、合同资产和应收款项变动、回款情况等进行了重点问询，并多次要求会计师进行核查。

　　金通灵在2023年1月31日发布的2022年业绩预告修正公告中，称营业收入下滑，并对收购上海运能形成的商誉和应收账款计提了大额减值，导致业绩由盈利转为大额亏损，预计归母净利润亏损3亿元至4亿元。深交所对此发出关注函，要求公司对业绩变动原因、业绩下滑合理性以及会计处理的适当性进行详尽说明。然而，公司回函内容与前期解释存在重大差异，减值计提的时点也存疑。

　　随后，金通灵在2023年4月28日披露的2022年年报及前期会计差错更正公告中，承认以前年度营业收入、建造合同完工进度存在差错，存在少结转生产成本、少计提减值、无经济实质的回款等问题。深交所再次向公司发出年报问询函，深入问询重大会计差错原因、调整依据和对公司影响等，质疑公司以前年度业绩真实性、减值计提合理性，并要求会计师核查发表明确意见。最终，金通灵因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，并被查实存在财务造假行为。

　　美尚生态也经历了类似的监管过程。深交所曾就美尚生态2020年年报发出问询函，质疑公司以前年度业绩真实性、减值计提合理性等。经过深入调查，美尚生态也被查实存在财务造假行为。

　　立体化追责体系显威力

　　针对财务造假行为，资本市场正构建起全方位、立体化的追责体系。证监会、公安部、财政部等多个部门联合发布的《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》明确要求加大追责力度。

　　在金通灵和美尚生态被证监会行政处罚、交易所纪律处分后，还面临特别代表人诉讼制度的民事赔偿追责。这正是立体化追责体系落地的直接体现。同时，监管部门还坚决严惩控股股东、实际控制人等“首恶”，对中介机构进行精准打击。例如，金通灵案涉及的华西证券、大华会计师事务所等中介机构被实施“资格罚”，相关责任人也被采取纪律处分措施。

　　以投资者为本，保护投资者权益

　　保护投资者是证券监管的重要目的之一。在严厉打击财务造假行为的同时，监管部门还为受损投资者提供了充分的救济途径。特别代表人诉讼制度“聚沙成塔、集腋成裘”，具有“默示加入、明示退出”的特征，能够大幅降低投资者的维权成本和诉讼风险。

　　此前，在泽达易盛特别代表人诉讼案中，投服中心代表7195名适格投资者获得了2.85亿元的全额赔偿。同样地，金通灵和美尚生态的投资者在适用特别代表人诉讼制度后，其合法权益也将得到充分保护。

　　综上所述，资本市场在打击财务造假方面取得了显著成效。通过构建起全方位、立体化的追责体系，综合运用行政处罚、自律监管、民事赔偿等手段，监管部门有力地震慑了市场参与者，切实维护了市场诚信基础，保障了投资者合法权益。同时，我们也要看到，大多数上市公司仍然是合规经营的优质公司，是资本市场和实体经济高质量发展的信心与底气所在。

（文章来源：证券时报）