AI导读：

字节AI模型豆包月活成为全球Top2，展现国产AI潜力。算力投入巨大，国内外算力中心同步建设。AI产业链有望升级，建议关注相关产业链公司。需注意资本开支和竞争格局风险。

当前，字节AI模型豆包月活数据已跃居全球Top2，彰显了国产AI的无限潜力。这一成就的背后，是对AI算力的大规模投入，字节已购买约23万张英伟达GPU，仅次于微软，成为全球第二大采购商。同时，字节不仅在国内积极构建算力中心，还同步在海外布局，进一步拓展其AI版图。

核心要点显示，全球范围内，微软的英伟达Hopper GPU采购量预计将达到48.5万片，远超其他竞争对手。而在国内，字节以约23万片的采购量稳居榜首，全球排名第二。此外，豆包APP在全球月活跃用户排行榜上位列第二，其海外版Cici也表现不俗，用户黏性高，反映了字节跳动产品的卓越实力。据财联社报道，苹果正与字节跳动洽谈，计划将字节的AI模型整合到国内销售的iPhone中，这无疑为字节AI的未来打开了更广阔的市场空间。

在算力开支方面，字节在国内外均展现出了强劲的实力。其国内数据中心多采用H20版GPU，而海外数据中心则配备了更顶级的H100和Blackwell GPU。随着AI数据结构从文本向图像、视频等更复杂的形态转变，算力中心的软硬件运维均需同步升级。当前，数据中心面临的关键挑战包括传统冷却系统能耗占比过高以及散热需求的不断增加。为此，部分厂商如高澜股份已为字节跳动提供了业内首款一体式浸没液冷产品，实现了数据中心低能耗的同时，也融合了字节跳动的创新技术。

此外，垂类AI场景同样具备广阔的应用空间。在5G互联网、大数据、人工智能等新技术的推动下，智能机器人等新兴产业迎来了发展浪潮。而兆科电子导热界面原材料的应用，则有望提升智能机器人及各垂类AI场景的散热性能，保证其高效运作。

投资建议方面，随着国产AI模型的持续迭代和下游应用场景的不断拓展，高企的交互推理需求将带动硬件侧的新兴需求。因此，建议关注与AI算力相关的产业链公司，包括光通信产业链、IDC+算力租赁公司、服务器公司、交换机产业链、边缘计算产业链以及温控液冷产业链等。

然而，也需要注意到潜在的风险。若资本开支不及预期或竞争格局加剧，可能会对相关公司的业务发展和盈利能力造成一定影响。

（图片及文章来源：财联社）