1、央企市值管理升级

核心逻辑：国资委强化央企市值管理，挖掘央企价值

国务院国资委近期发布了《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，从并购重组、市场化改革、信息披露、投资者关系管理、投资者回报及股票回购增持等六大方面，对央企控股上市公司的市值管理工作提出了明确要求。此举旨在通过优化企业结构、提升市场竞争力，进一步挖掘央企价值。国资委鼓励央企围绕主业竞争优势、科技创新能力和产业升级实施并购重组，并加大市场化改革力度，激发企业活力。同时，央企需提高信息披露质量，完善ESG管理体系，加强与投资者的沟通，提升企业形象。此外，国资委还倡导央企增强投资者回报意识，优化现金分红机制，并建立常态化股票回购增持机制，解决长期破净问题。

海通证券指出，市值管理在央企经营中的重要性将不断提升，此次《意见》有望进一步推动央企市值管理的力度、频率和效率，使央企价值更充分地市场化体现。建议关注中国移动、中国电信、中国联通等通信领域优质央企。

中信证券分析认为，国资委已鼓励上市央国企将“一利五率”等指标纳入绩效评价体系，随着市值管理意见的发布，央企市值管理将进入新阶段。建议关注通信领域的优质央国企，如运营商主线及优质设备商龙头。

2、车联网直连通信发展提速

核心逻辑：工信部发文推动车联网直连通信产业创新发展

工业和信息化部无线电管理局近日发布了《国家无线电办公室关于进一步明确车联网直连通信无线电发射设备有关技术要求的通知》，旨在优化频谱资源配置，加速车联网直连通信产业的创新发展。伴随车联网试点政策和车路云招标项目的落地，德邦证券预测，未来国内智能化路侧设施建设将全面提速，2025年智能化路侧基础设施产值增量有望达到223亿元，2030年则有望增至4174亿元，CAGR高达80%。车联网涉及多个行业，包括汽车制造、芯片研发、终端设备、通信运营商等，已形成相对完整的产业链。建议关注千方科技、万集科技等产业链相关企业。

海通国际认为，技术进步将带动智驾方案成本降低，高速NOA和城市NOA功能有望在2025年迎来新的增长动力。建议关注智能驾驶产业链上的相关企业，如德赛西威、科博达等智能驾驶域控企业，以及理想汽车、小鹏汽车等整车企业。

3、深圳力推人工智能发展

核心逻辑：深圳发放“训力券”降低AI研发成本

深圳市工业和信息化局近日发布了《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》，计划每年发放最高5亿元的“训力券”，以降低人工智能模型研发和训练成本。同时，深圳还将每年发放最高1亿元的“模型券”，以降低人工智能模型的应用成本。此举旨在推动人工智能与各行各业的深度融合，带动产业升级。中国银河证券指出，中央经济工作会议首次提及“人工智能+”，强调AI与产业的深度融合，AI应用将迎来政策、成本和技术三重催化。建议关注具备垂直领域卡位优势的AI应用类软件公司，如中控技术、嘉和美康等。

4、飞行汽车技术取得突破

核心逻辑：广汽发布全新飞行汽车品牌，最大时速达250km

广汽集团于12月18日正式发布了全新飞行汽车品牌GOVY高域，并展示了其首款复合翼飞行汽车GOVY AirJet。该飞行汽车搭载了广汽集团自研的高性能电驱动系统，电机扭矩密度相比电动汽车提升了200%，最大飞行速度可达250km/h。续航方面，GOVY AirJet的航程里程超过200km，并支持30分钟快速补能。国元证券认为，受政策和技术进步的推动，低空经济正逐步发展。建议关注动力推进系统、航电及飞控系统等关键部件的企业，如小鹏汽车、英博尔等。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）