AI导读：

国泰君安研报指出，跨境出海中长期方向依旧向好，面临多重挑战但部分企业展现出高抗风险能力。同时，AI教育、智能眼镜等主题催化显著，为市场注入新活力。

　　证券时报网讯，国泰君安最新研报深度剖析跨境出海趋势，明确指出此领域仍为中长期发展的重点方向，技术革新与多元化主题正不断为其注入新活力。一方面，跨境出海企业正面临关税波动、汇率不稳定及海运成本上升等多重不确定性因素的挑战。在此背景下，拥有强劲品牌影响力和卓越盈利能力的企业，展现出更高的风险转嫁能力，能有效应对关税风险。同时，对于那些美国业务占比不高的公司而言，关税的负面影响相对较小。当前，尽管大部分企业的供应链仍集中在国内，但已有不少企业开始积极布局海外供应链，以分散风险。

另一方面，板块内主题催化现象显著。其中，AI教育正引领一场教育革命，通过逐步替代人类的脑力活动，实现从简单到复杂的全面升级，相关细分产品已陆续推向市场。此外，AI智能眼镜作为新兴产业趋势的代表，正受到广泛关注，眼镜企业有望率先享受这一趋势带来的红利。同时，社服零售板块也迎来新的变革，多家企业经历股东变更，预示着资产整合的序幕即将拉开，这将有助于优化企业结构、提升资产质量，并改善整体经营状况。

（文章来源：证券时报网）