AI导读：

基金经理们正在积极调整仓位，从科技、互联网等热门赛道转向此前被市场长期遗忘的消费股，消费股正成为新的投资热点。这一趋势有望在未来一段时间内持续，并可能对明年的基金投资产生重要影响。

基金经理的跨年仓位切换正在悄然进行，这一现象通过脱离重仓股走势的基金净值数据异常现象得以展现。券商中国记者观察到，在预期新一轮消费支持政策将产生实质性拉动效益的背景下，基金经理们正大幅度调整仓位，从科技、互联网等热门赛道转向此前被市场长期遗忘的消费股。

多个重仓科技的基金经理管理的基金，在核心重仓股几乎全线走跌的情况下，出现了净值与重仓股走势大相径庭的现象。例如，明星基金经理林清源管理的平安鼎越基金，在重仓股单周几乎清一色走跌的背景下，上周单周涨幅超过9.3%，尤其在12月11日，A股市场整体表现欠佳、消费股当日一枝独秀的情况下，核心仓位并未有消费赛道的平安鼎越基金当日净值暴力反向拉升近5%。

同样，民生加银聚优精选基金也出现了持仓股票与净值走势南辕北辙的现象。该基金的第一大重仓股纳芯微单周下跌达到8%，第二大重仓股立讯精密单周下跌2%，第三大重仓股东山精密单周跌幅2.3%，其他重仓股也表现平平。然而，该基金的净值却单周飙升9.18%。

此外，信澳行先进制造基金、鹏华文化传媒基金等科技主题基金，在重仓股股价走跌的情况下，净值却出现异常涨幅。这些基金的净值弹性高度瞄准消费行业指数涨幅，暗示基金经理已在近期实施了跨年仓位的调整。

结合行业指数涨跌幅、基金净值当日弹性数据的异常表现，多位基金产品净值走势与重仓股走势相反，这进一步证实了被市场遗忘已久的消费股正成为新的投资热点。基金经理们正在布局2025年行情，瞄准市场遗忘已久、悲观预期释放充足的消费股。

值得一提的是，近期多个部门高层强调提振消费的政策，这可能是基金经理跨年切换首选消费的触发逻辑之一。基金经理们认为，政策拐点已经清晰，内需消费基本面整体磨底企稳，消费行业投资重新回到有利窗口期。同时，他们也对消费赛道股票的估值重估持乐观态度。

总体来看，基金经理们正在积极调整仓位，布局消费股，以应对未来市场的变化。这一趋势有望在未来一段时间内持续，并可能对明年的基金投资产生重要影响。

（图片来源：网络，文章来源：券商中国）