ETF市场近期表现出色，吸金能力惊人。据美国投资公司协会（ICI）最新数据，截至12月4日，2024年美国ETF市场已获得超万亿美元资金净流入，刷新历史记录。其中，先锋领航集团（Vanguard）和贝莱德集团（iShares）作为两大ETF巨头，各自吸引了超过2000亿美元的认购资金。同时，摩根大通等主打主动管理ETF的管理人也展现出了强劲的增长势头，而科技股的爆发更是推动了景顺等发行商的出众表现。

ICI发布的报告显示，2024年美国ETF净发行额已突破万亿美元大关，这一里程碑事件凸显了ETF在引导投资流向股票和债券市场、促进国家经济发展方面的重要作用。ETF的净发行额作为衡量市场热度的关键指标，其增长不仅反映了投资者对ETF产品的青睐，也体现了市场对股票和债券等资产的强烈需求。

具体来看，截至12月4日的一周，股票型ETF净发行额为219.7亿美元，尽管较前一周的299.9亿美元有所下降，但仍保持高位。其中，美国股票型ETF净发行额为224.7亿美元，而全球股票型ETF则净赎回了4.96亿美元。此外，混合型、债券型和商品型ETF也均呈现出不同程度的净发行额增长。

从全年来看，截至12月4日，美国ETF净发行额已达10259.29亿美元，其中股票型ETF净发行额占比最高，达到7278.49亿美元。投资于美国国内股票的ETF发行规模占据大头，期间净发行额为6419.88亿美元。这些数据表明，ETF市场正成为投资者配置资产的重要选择之一。

然而，与ETF市场的强势表现形成鲜明对比的是，长期限共同基金却遭遇了资金的净流出。截至12月4日，美国长期限共同基金（不含货币基金、不含ETF）净流出资金达到4928.35亿美元。其中，股票型基金和混合型基金均呈现出净流出态势，而债券型基金则实现了净流入。

尽管华尔街一直宣称投资者正将资金从货币基金转向股票和债券，但数据显示这一趋势并不明显。截至12月11日，美国货币基金总规模仍高达6.77万亿美元，处于历史高位。其中，政府货币市场基金和优质货币市场基金资产均有所增长，而免税货币市场基金资产则出现下降。

在ETF市场内部，先锋领航集团凭借其强大的品牌影响力和优质的产品线，成功吸引了大量资金流入。截至12月2日，先锋领航集团今年以来的ETF净发行额已位居榜首，达到2587亿美元。这一流入量不仅超过了行业龙头贝莱德集团，更占据了全行业资金净流入量的四分之一以上。

此外，先锋领航旗下跟踪标普500的ETF VOO也表现出色，年内吸引超千亿美元净流入，最新规模已超过5900亿美元。该ETF的年化管理费仅为0.03%，使得其成为投资者眼中性价比极高的选择。随着连续的净流入，VOO与美国目前最大的ETF——道富环球旗下的SPY的规模差距也在进一步缩窄。

值得注意的是，ETF市场的竞争格局正在发生深刻变化。随着大量新资金的涌入，行业巨头的位置并非一成不变。同时，主动管理ETF的崛起也代表着ETF市场的一个显著趋势。摩根资产管理、景顺、富达等发行商均在主动管理ETF领域取得了不俗的成绩。

（文章来源：中国基金报 修改及扩写：金融新闻总编辑）