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民生证券发布报告解读人社部等部门联合发布的《关于全面实施个人养老金制度的通知》，分析新增产品如国债、特定养老储蓄、指数基金等特点，以及投资咨询服务、领取方式、业务条件等方面的变化。

财中社12月13日电民生证券最新非银行业点评报告深度解读了12月12日由人社部、财政部等五部门联合发布的《关于全面实施个人养老金制度的通知》。此举标志着个人养老金制度在全国范围内正式启动。

在新增产品方面，报告指出：首先，国债凭借其高信用评级和安全性，以及多样化的期限选择，成为养老金的理想投资工具，完美契合养老金的安全与灵活性需求。其次，特定养老储蓄自2022年11月20日起已在部分城市和银行进行试点，其保本保收益的特性及存款保险制度的保护，使得其成为长期稳健投资的选择。随着制度的全面实施，民生证券预测将有更多创新产品纳入个人养老金账户。再者，指数基金以其低费率、高透明度、风险分散等特点，为风险偏好较高的投资者提供了更多元化的投资选择，适合追求长期、低风险、低成本回报的投资者。

报告还强调，投资咨询服务在个人养老金制度中的重要性日益凸显，对投顾服务的要求也随之提高。《通知》明确要求金融机构依法依规提供个人养老金投资咨询服务，根据投资者的风险偏好和年龄等因素推荐合适的产品，旨在解决投资者缴费后不会挑选产品的痛点。随着个人养老金制度参与度的提升，投顾服务的需求将持续增长，对投顾服务的专业水平也提出了更高要求。未来，养老投顾服务将更加注重全品类产品的投资咨询能力，为参与机构带来挑战与机遇。

此外，《通知》还增加了个人养老金的领取情形，如患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或正在领取最低生活保障金等情况下，可以申请提前领取个人养老金。同时，领取渠道也更加丰富，包括各级社会保险经办机构、全国统一线上服务入口和个人养老金资金账户开户银行等，领取方式也更加灵活多样。这些措施有望提升参与者的积极性，为后续政策提供更多空间，充分展现制度的灵活性。

在提升服务水平方面，《通知》鼓励商业银行销售全类型个人养老金产品，并要求健全线上线下服务渠道。同时，购买商业保险时取消了“双录”要求，这一变化有利于保险产品的销售，预计产品线丰富的头部险企将更为受益。

（文章来源：财中社）