随着中央经济工作会议的临近，市场再度迎来关键的交易窗口期。今日，债市在经历初步止盈后继续展现强势，其中30年国债活跃券的利率在尾盘时段下行了2.5个基点。以下是详细的市场动态：

　　国债期货市场表现不佳，全线收跌。具体而言，30年期主力合约下跌0.03%，盘中一度跌幅达到0.55%；10年期主力合约下跌0.09%；5年期主力合约下跌0.08%；2年期主力合约下跌0.04%。

　　在银行间市场，主要利率债的收益率多数呈现下行态势。截至北京时间16:30，10年期国债活跃券240011的收益率下行1.65个基点至1.825%，30年期国债活跃券2400006的收益率下行1.9个基点至2.04%，10年期国开活跃券240215的收益率下行2个基点至1.8925%。

　　（数据来源：WIND，财联社整理）

　　据业内人士分析，经过前两日的大幅下行，市场积累了相当的止盈压力，导致现券早盘普遍上行，10年期国债利率回升至1.86%附近。尽管国债期货全天情绪偏空，但交易量依然活跃，显示出市场参与者存在摸高做空的意图。午后，受“明年将放宽汇率对货币政策的制约”传闻的影响，10年期现券利率在1.85%附近开始震荡下行，随后翻红并进一步下行约2个基点，跌破1.82%。

　　中金公司在其研报中指出，随着12月中央经济工作会议的召开，市场交易或迎来关键的政策窗口期。从历史上看，中央经济工作会议前风险资产表现通常较好，而会议后债券市场的胜率较高。此外，在政策预期之外，近期股债汇市场的定价分歧也反映了资金性质的变化。然而，一旦市场达成共识，或将回归“股债跷跷板”效应。因此，中金公司建议投资者维持股债平衡，并逐步增配股票。

　　在公开市场方面，央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，于12月11日以固定利率、数量招标方式开展了786亿元的7天期逆回购操作，操作利率维持在1.5%。根据Wind数据，当日有413亿元的逆回购到期。

　　资金面方面，Shibor短端品种多数呈现下行趋势。其中，隔夜品种上行5.8个基点至1.528%；7天期下行6.2个基点至1.722%；14天期下行1.9个基点至1.849%；1个月期则持平于1.711%。

　　在银银间市场回购定盘利率方面，多数品种也呈现下行态势。FDR001报1.5500%，较上日上涨6个基点；FDR007报1.8000%，较上日下行5个基点；FDR014报1.8400%，较上日下行1个基点。

　　银行间市场回购定盘利率同样多数下行。FR001报1.7000%，较上日下行2个基点；FR007报1.8600%，较上日下行7个基点；FR014报1.8600%，较上日下行9个基点。

　　银行间回购利率则呈现涨跌不一的态势，具体数据如下：

　　（数据来源：WIND，财联社整理）

　　在交易所信用债市场，涨跌互现。据Choice数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别为H1碧地04、21万科02、22万科04、24潍投03、21曹国04。而涨幅排行前五的则分别为22昭阳债、24长产02、22京资02、22保置06、24八局K2。具体数据如下：

　　在存单市场方面，今日3个月期国股存单在1.7%-1.8%的位置需求较好，较前一日上行1个基点；1年期国股存单报在1.7%-1.75%的位置，较前一日下行0.25个基点。AAA级存单方面，9个月期成交在1.74%，1年期成交在1.75%的位置。

　　（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）