ESG理念全球盛行20载

全球可持续金融资产规模突破30万亿美元，中国ESG生态体系建设提速

中国基金报记者 张燕北 陆慧婧 方丽

今年是联合国全球契约组织提出环境、社会和治理（ESG）理念20周年。20年间，ESG已从一种新兴理念转变为全球共识，吸引了众多参与者，全球可持续金融资产的规模已超30万亿美元。

尽管中国ESG体系建设起步较晚，但近年来在政策推动下快速发展。随着“双碳”目标的提出，ESG理念在中国市场得到广泛实践，政策引导力度加大，市场参与度提高，信息披露逐步规范。

全球范围内，ESG理念得到了广泛认可和实践。易方达基金ESG研究主管程杰指出，超5370家机构已加入联合国责任投资原则组织（PRI），ESG投资规模快速增长。同时，ESG信息披露的国际标准逐步形成，评级体系不断完善，满足了不同投资者和相关方的需求。

博时基金境外投资部投资经理助理董玥莹表示，全球签署联合国负责任投资原则（UN PRI）的机构数量持续增长，管理资产总规模庞大。此外，ESG标准制定、数据流通、指数发布等方面也取得了显著成果。

在中国，ESG生态涵盖政府监管、国际组织、资产所有者及资管机构、企业、第三方专业服务机构等多元主体。随着ESG投资市场的蓬勃发展和政策法规的不断完善，各类金融机构已逐步将ESG因素纳入投资决策流程。

富达基金认为，中国ESG信息披露制度不断完善，逐步与国际接轨。2024年上半年，沪深北交易所正式发布上市公司ESG信息披露官方指引，上市公司治理持续提升。

程杰指出，中国ESG体系处于快速发展阶段，ESG理念在政策端、市场端、企业端已达成共识。在政策端，中国已构建起绿色金融发展体系；在市场端，参与ESG投资的资管机构数量迅速增多，ESG投资规模持续扩大；在企业端，中国企业的ESG实践不断深入，上市公司ESG信息披露率稳步上升。

展望未来，ESG投资在中国市场的发展前景被普遍看好。业内人士期待通过加强政策引导、提升公众认知度、明确金融产品定义等措施，进一步推动ESG投资在中国的发展。

同时，公募基金也在积极践行ESG理念。自2005年天冶低碳经济基金成立以来，国内公募基金开始主动参与ESG投资。截至今年三季度末，ESG主题基金总规模已超过2000亿元。

业内人士表示，要将ESG提升到战略高度，充分融入投资中，通过尽责投票，推动上市公司积极履行社会责任。

然而，ESG投资也面临一些挑战。ESG主题基金规模占比偏小，业绩优势不明显，ESG基金产品标准尚未成型，投资者认可度仍待提升。此外，ESG信息披露质量有待提高，绿色金融监管体系、ESG基金产品标准尚待完善。

为此，业内呼吁加快完善ESG信息披露标准及操作指南的细化和应用，出台统一的对ESG产品的鉴定认证标准，降低产品名不副实、“漂绿”的风险。同时，加强投资者教育，提升投资者对ESG理念的认知度。

随着可持续信披国际通用标准和国内监管政策的出台，ESG数据质量与可及性显著提高，ESG投资已从“标签式”的1.0时代跃升至与基本面分析紧密结合的2.0时代。未来，ESG投资将在中国市场上迎来更加广阔的发展前景。

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