【导读】香港公司治理公会、安永、中信证券等机构深入解析港股IPO成功秘诀

2024年以来，美的集团、顺丰控股、地平线等知名企业相继在港股市场成功上市，恒瑞医药、东鹏饮料等也传出赴港上市的消息。这些企业的上市不仅丰富了港股市场的企业类型，也引发了市场对港股市场优势和上市策略的关注。

为了深入探讨香港上市的优势、港股IPO的打造策略及如何在港股市场讲好投资故事、做好流动性布局，12月5日至6日，由思治企业咨询（北京）有限公司主办、安永华明会计师事务所和中国基金报等协办的“香港IPO辅导公开课程（第二期）”在北京安永大楼成功举办。香港交易所、香港公司治理公会、安永、中信证券等权威机构参与了此次课程，为拟上市企业提供了宝贵的指导和建议。

香港公司治理公会北京代表处首席代表高伟在致辞中表示，香港是内地企业国际化的首选之地。其投资人结构独特，监管机制清晰透明，上市时间表明确，审核时间短、通过率高，上市架构灵活，产业政策约束较少。此外，再融资及并购市场高效，资本运作自由，大股东锁定期较短，增减持灵活。这些优势使得香港成为内地企业出海的首选之地。

高伟还提到，香港执行以披露为本与有限度的实质性审查相结合的制度，除了有多套财务指标以外，还有适当性方面的要求。2024年10月18日，香港证监会和港交所发布联合声明，优化了审批流程时间表，特别是合资格A股公司快速时间表，这进一步提升了港股上市公司审批程序的清晰度和确定性。

安永北京主管合伙人杨淑娟在致辞中表示，2024年香港资本市场经历了一系列变革。中国证监会和香港联交所推出了一系列支持香港资本市场发展的举措，积极推动和吸引中国内地企业，尤其是行业龙头企业和科技型企业赴港上市，并在提升市场效率和流动性方面作出了一系列改革。安永作为专业的服务机构，已助力超过290家企业在香港上市，积累了丰富的经验和资源。

在课程中，安永华北区上市服务主管合伙人张毅强分享了香港上市财务准备的经验与洞察，包括上市前重组路径及方案设计、收入确认、研发费用核算等关键财务关注点。同时，安永税务服务合伙人肖彪也分享了税务最新监管趋势及上市常见的税务合规问题，为企业提供了精准的税务规划建议。

中信证券（香港）投资银行部TMT行业组联席董事王干则深入剖析了香港上市的条件、途径与程序，分享了港股上市关键考虑事项及中介机构配置和审批流程。同时，他还围绕打造一个成功的港股IPO所需的统筹工作进行了详细讲解，包括发行窗口选择、路演推介流程等。

此外，天元律师事务所管理合伙人和天元香港主管合伙人李竟弘、海问律师事务所合伙人陈敏也分别就香港上市审核中的核心问题及赴港上市准备阶段需要关注的关键问题进行了分享和讲解。

在如何讲好投资故事和做好流动性布局方面，弗若斯特沙利文咨询有限公司合伙人、董事总经理张葛建指出，讲好投资故事需要精准定位和切分市场、对标细分市场国内外同行业竞争企业以及通过未来发展预期来体现企业的竞争优势。而富途安逸合伙人孙月鹏则重点分享了企业应如何在上市前中后做好二级市场流动性布局，强调了个人投资者在流动性中的重要作用。

优必选信披合规负责人陈旭和捷利交易宝执行董事/首席行政官万勇也分别就高科技企业在香港IPO发行的经验及如何借助数字化工具优化运营效率进行了分享和探讨。

（图片来源：中国基金报；文章内容仅供参考，不构成投资建议）