近期，A股市场融资余额持续增长，创下九年以来新高。据证券时报·数据宝统计，截至12月3日，A股市场融资余额合计达到18484.35亿元，实现五连升，这一数字刷新了逾九年的记录。

融资余额攀升至历史高位

自2010年3月31日沪深两市正式开通融资融券业务以来，融资余额超过1.8万亿元的交易日已出现65次；特别是在2015年5月至7月市场高峰期间，融资余额有44个交易日突破1.8万亿元，最高时甚至达到2.26万亿元。近期，随着市场趋势逐渐明朗，融资余额再次攀升至高位。

渤海证券指出，本年度融资融券余额已升至近年来高位，参与融资融券交易的投资者数量较去年增加了约10%。预计随着市场走势的进一步明朗，两融余额将趋于平稳，不会再出现10月份以来的大幅增长。

此外，据报道，中证协将于近期出台两融业务示范性文件，旨在进一步规范和指导券商融资融券业务客户交易行为管理工作，促进两融业务的健康发展。

三大行业受融资客青睐

从行业角度看，电子、计算机和非银金融行业成为融资客净买入超1亿元个股的主要集中领域，分别有19只、17只和7只个股上榜。其中，以电子和计算机为代表的科技股成为融资客的首选标的，包括寒武纪-U、中科曙光、通富微电、华大九天等行业龙头。

具体到个股层面，近五个交易日（11月26日至12月3日）共有1900余只个股获融资净买入，合计净买入额达到527.73亿元。其中，净买入金额超1亿元的个股有89只，净买入额超2亿元的个股达到34只。东方财富融资净买入额位居首位，区间净买入14.17亿元；长江电力、同花顺、赛力斯和寒武纪-U紧随其后，融资净买入金额分别为10.04亿元、7.65亿元、6.83亿元和5.67亿元。

在净买入居前的个股中，互联网金融板块大牛股汇金科技累计大涨69.89%。拉长时间线来看，截至最新收盘，汇金科技自9月份以来股价累计涨幅接近444%。其股价飙涨的背后，是淄博国投“入主”带来的市场想象力，融资客净买入近2.4亿元。同时，“AI芯片第一股”寒武纪-U也备受融资资金青睐，受益于人工智能和AI芯片热潮，其股价不断创历史新高，年内暴涨322.34%。在融资加仓的近五个交易日里，公司股价累计上涨16.56%。此外，11月29日，寒武纪-U被纳入上证50指数，作为科技领域的热门公司，其前十大股东中指数基金占据了四家。

ETF方面，近五个交易日里，易方达创业板ETF最受融资青睐，净买入合计达到728.49亿元。此外，海富通中证短融ETF和华夏上证科创板50ETF的融资净买入金额也较高，分别为59.38亿元和55.25亿元。易方达中证港股投资主题ETF、易方达创业板ETF和华夏恒生科技ETF的融资净买入均超过30亿元。

融资客控盘多只小微盘股

截至12月3日，市场融资余额占A股流通市值的比例为2.34%。在标的股中，有44股的融资余额占流通市值比例超过10%。其中，仁东控股的融资余额占流通市值比例最高，达到32.81%，其最新融资余额为13.19亿元。亨迪药业和灿芯股份的融资余额占流通市值比例也较高，分别为14.81%和14.14%。值得注意的是，从流通市值来看，融资余额占比超10%的个股平均流通市值为32.84亿元，流通盘普遍不大。

融资余额占比前十的个股平均流通市值为36.88亿元；融资余额占比最高的仁东控股最新流通市值为40.2亿元。杠杆资金是一把双刃剑，对股价有助涨助跌的作用，融资盘高比例的个股风险和收益并存。根据交易规则，当单只股票的融资监控指标达到25%时，交易所可以在次一个交易日暂停其融资买入，并向市场公布。

（文章来源：数据宝）