在资本市场中，保险公司因其复杂的财务报表而著称，堪称最难解读的财务谜团之一。相较于普通企业会计准则，保险会计准则的复杂性使得外部人士难以窥探保险公司真实的负债结构与利润来源，导致保险股在全球资本市场普遍遭遇“折价”待遇。

自今年1月1日起，国际财务报告准则第17号——保险合同（IFRS17）正式实施，旨在使保险公司财报更加贴近经营实质，提升透明度。我国境内外上市的保险公司亦同步遵循IFRS17准则编制财报，标志着我国与国际会计准则的接轨。

然而，新会计准则实施后，保险公司财报信息的透明度是否有所提升？从今年上市公司披露的季报、半年报来看，各家公司财报格式差异显著，信息披露质量参差不齐，无论是及时性、完整性还是一致性，均有待进一步加强。

2023年，保险行业迎来了新会计准则的切换元年。新准则以显著的方式改变了保险业的财务面貌：在负债端，保费收入被大幅削减，转化为保险服务收入；在投资端，更多资产被归类为“以公允价值计量变动计入当期损益的金融资产”，使得当期利润受投资收益波动的影响加剧。

尽管财务数据有所变化，但保险经营的本质并未动摇。新准则下的财务报告如同一面新镜，映照出与以往不同的保险业，引发了关于哪个版本更接近真实的讨论。

保险公司作为风险定价的特殊行业，其经营成果基于风险精算与管理、未来现金流估计。如何科学反映保险公司真实状态，一直是国际争论的焦点。旧准则下，保险财务报告存在“不一致、不可比、不透明”的突出问题，新准则的出台旨在解决这些问题。

我国财政部紧随国际步伐，公布了《企业会计准则第25号——保险合同》，规定境内外同时上市的保险企业自今年1月1日起实施新准则，其他执行国内企业会计准则的保险企业则于2026年1月1日起实施，并鼓励非上市保险公司提前完成切换。

新准则实现了对旧准则的升级，保费收入需分期确认并剔除投资成分，导致保险公司尤其是寿险公司收入大幅下降，但更真实地反映了实际收入水平。同时，新准则清晰区分了保险服务业绩和投资业绩，使利润来源更加清晰。此外，新准则还要求对“保险准备金”进行更多信息披露，如单独披露亏损合同及亏损数额变化，显著提升了保险公司财报信息的透明度。

一位保险公司高管表示，新保险合同准则的发布引发了保险行业的深刻反思。同时，新金融工具准则IFRS9也与IFRS17同步实施，除中国平安于2018年提前实施外，其他上市险企均于今年1月1日完成切换。

然而，新准则实施后，保险公司财务报告格式发生较大变化，但各公司在A股、H股市场的财报格式不统一，披露指标的完整性、及时性、一致性、可比性等方面仍有待提升。财政部会计司已修订并印发了2023年度保险公司财务报表格式，并对变化科目做出说明，但各家公司报表样式仍存在较大个体差异。

证券时报记者统计了7家上市保险公司在A股、H股市场的12份半年报，发现“财务报告”章节篇幅差异显著，平均篇幅达100页，披露内容的繁简程度各不相同。财务报告附注部分，中国平安和中国太保披露的表格最多，数据颗粒度也相对较细。

合并财务报表附注对理解险企报表内重点科目至关重要，是财报信息含量最大的部分。在新准则下新增的“保险合同负债”科目中，多数保险公司仅披露了少数几项信息，未完全遵循新准则要求。

在AH两地报告信息的一致性上，中国人保和中国太保表现最佳，而中国人寿的信息差异最大。中国人寿在2023年至2025年期间将采用新保险合同会计准则过渡方案，在境内外披露不同格式的报告。

新准则的实施旨在提高保险公司会计信息的真实性、准确性和可比性。然而，从目前进展来看，各家公司半年报的信息披露仍不够完整，颗粒度不足，同业之间的可比性也有待提升。上海对外经贸大学保险系主任郭振华表示，新准则执行后的首年年报尚未披露，更多信息有待在明年发布的年报中详细展现。

对于非上市保险公司而言，2026年1月1日将是切换新会计准则的最后时限。在此之前，各家公司需对现有业务场景数据进行改造、更新精算模型、升级IT系统等工作。实施新的保险合同准则是保险行业迄今为止遇到的最大变革之一，涉及财务、精算和IT部门的联动。

业内预计，明年上半年将有60%的中小保险公司进入系统建设投标和实施阶段。目前，已上市的保险公司针对新会计准则改造的投资已达亿元级别，而中小保险公司的采购需求则集中在百万、千万级别。新准则的实施对中小公司形成压力，但同时也是一次财务数字化转型的契机，将驱动整个行业运营价值链的重塑。

（文章来源：券商中国）