中信证券：市场加速出清，情绪步入极值区域，建议遵循三阶段策略布局

三季度经济增速超预期，投资者对经济数据体感差异源于价格因素，年末经济预期或上修。特殊再融资债发行超预期，资金面短期承压，但降准降息空间仍存。美国经济强现实弱预期，静待长端利率走弱。A股悲观情绪至极值，积极因素累积，节奏关键，建议遵循三阶段策略布局。

经济底确认，四季度有望继续改善，价格因素致投资者体感差异。资金面短期偏紧，特殊再融资债发行超预期，央行或加大投放应对，降准降息可期。美债利率制约行情，美国经济数据强劲但景气预期走弱，年内加息概率不大。市场出清加速，白马及红利低波调整有望释放资金。

国泰君安证券：市场底部正在形成，防守反击策略成关键

股市风险释放近极致，有望推动金融条件放松与活跃资本市场政策出台。市场或围绕长期趋势线反复争夺，形成阶段性底部。建议做好防守反击准备，重视出口链，看好高端制造，底部反弹关注金融。投资机会在风险特征适中、微观交易结构好、预期分歧大的板块。

高端制造、大金融、红利策略成为三条主线。高端制造关注军工、机械、汽车、电子；大金融底部逆向布局券商银行；红利策略推荐公用事业、运营商、高速公路。

中金公司：季报高峰期，关注基本面改善领域

近期市场调整，前期强势板块补跌，或因海外环境承压、美债利率走高及投资者情绪偏弱。历史经验显示，绩优蓝筹及强势板块补跌往往是市场下跌末期非理性现象，四季度市场仍有阶段性及结构性机会。

建议关注基本面先行改善行业：地产链相关行业、股息率高且具备优质现金流的领域、科技成长细分领域。

海通证券：贵州茅台大跌或预示市场底即将到来

公募基金重仓股PE中位数回落至历史低位，贵州茅台放量跳空下跌或反映市场极端情绪释放，可作为市场底部信号参考。基本面回暖背景下，四季度到明年初市场或有机会，重视金融、科技、消费医药。

大金融板块有望迎来修复机遇，科技成长行情有望展开，建议关注数字基建、硬科技制造及AI应用。

安信证券：A股四季度大概率迎来反弹，“爱在深秋”

四季度A股或从“最后一跌”走向“爱在深秋”，大概率迎来一轮反弹。结构上，四季度成长与价值反复，市场底向上过程中成长将更占优。

当前市场赚钱策略包括：科技股看美股映射、制造业看产业全球竞争力、消费股看平替、高股息策略。

兴业证券：决胜四季度，迎来布局时点

近期市场回调受外围因素拖累，但后续外围扰动消退、国内基本面和盈利企稳回升、政策加速落地、流动性改善等积极信号确认，市场迎来中长期性价比布局时点。

价格底、盈利底已确认，四季度基本面有望继续修复。政策宽松举措加码，降准降息可期。资金面供需格局好转，中央汇金增持四大行提振市场信心。四季度是展望未来的窗口，景气占优方向或成主线。

广发证券：A股已非常接近2022年10月末位置，关注这些行业

A股收于年内低点，通过资产联动、市场技术、市场行为、估值等四维度指标定位，A股已非常接近2022年10月末位置。国内政策底夯实，美债利率攀升引发潜在流动性冲击，海外risk off迹象初显，中美政策底共振反转机遇酝酿。

A股处于“国内政策底右侧+经济企稳趋势待增强+海外流动性压力”窗口期，低估值行业与因子受益。中期坚守杠铃策略：低估值“经济低敏+美债低敏”品种、远期科技奇点确定性、永续经营确定性。

申万宏源证券：中短期问题集中反映后，蛰伏等待机会

调整是中短期问题集中反映，全球地缘政治扰动、避险情绪升温。国内经济展望分歧，海外经济2024年弱于2023年概率大。中短期问题在股价中集中反映，性价比改善，市场内在稳定性恢复。

心平气和，蛰伏等待机会。关注中美经贸摩擦缓和前提下的有效反弹。

华安证券：市场延续筑底，温和复苏链及成长潜力方向为主线

美债收益率高位震荡抑制风险偏好，市场信心回暖需更多数据及托底政策。短期内市场呈震荡筑底格局。美联储推动货币紧缩，美债收益率或继续高位运行；三季度经济向好但地产偏弱，结构性矛盾存；稳增长政策必要性下降，影响市场信心。

温和复苏链和成长潜力方向是主线，关注金融风格、医药生物、电子通信。

中原证券：未来股指预计将维持蓄势震荡格局

当前上证综指与创业板指数市盈率处于近三年中位数以下，市场估值较低，适合中长期布局。成交量处于近三年日均成交量中位数区域下方。国内经济持续好转推动下，未来股指预计将维持蓄势震荡格局，需密切关注政策面、资金面及外部因素。

建议投资者短线关注新能源、汽车及金融等行业。