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8月A股在政策、基本面、流动性和情绪四大拐点作用下，有望迎来今年第三个关键做多窗口。多家券商纷纷发表观点，看好A股后市表现，建议投资者关注政策催化或业绩拐点的产业主题。

多家券商看好A股后市，做多窗口开启

7月市场整体低迷，但8月在政策、基本面、流动性和情绪四大拐点的共同作用下，有望迎来今年第三个关键做多窗口。中信证券指出，8月有望在政策有序落地的过程中逐步上行，预计行情将持续数月。政策拐点已明确，政治局会议全面回应市场关切，提振市场信心。

基本面拐点也将明确，经济运行已处于年内底部，A股盈利周期的底部特征较明显，预计盈利增速将在下半年修复。市场流动性拐点同样明确，人民币汇率拐点已清晰，国内货币政策8月仍有降准可能，同时A股关注度提升，活跃资金明显回流，将带动增量资金入场。市场情绪也将迎来拐点。

配置上，中信证券建议关注有政策催化或业绩拐点的产业主题，重点聚焦房地产产业链、科技产业、能源资源产业。中信建投证券则建议调增顺周期方向，推荐券商、保险、地产链、有色/石油、汽车等。

国泰君安证券认为，本轮股票行情的驱动力来自于风险评价的下降和“活跃资本市场”的新提法。行业推荐方面，建议顺周期找低位，成长股看催化，如地产链、非银、小白酒以及数字经济顶层设计和AI应用审批加速的计算机/传媒/通信等。

中金公司指出，指数有望震荡上行，阶段性关注价值风格，建议关注受益于地产政策边际变化、基本面修复空间和弹性较大的地产链相关行业，以及需求好转或供给格局改善、具备较大业绩弹性的领域。

海通证券认为，积极的政策定调使得市场预期开始转向，后续稳增长政策有望逐步落地，推动经济和盈利改善，从而支撑市场上行。结构上，建议关注消费等顺周期行业。

光大证券预计A股将波动上行，建议关注半导体产业链、AI相关的硬件方向以及国企改革相关方向。

安信证券认为，8月延续技术性反弹的概率较大，对应三季度消费+TMT的配置抓手会再次清晰，建议关注消费和TMT行业。

广发证券认为，政治局会议政策基调积极超预期，困境反转确认反击时刻，建议投资者关注市场risk on的机会。

天风证券预计7-8月的复苏交易将带来指数层面的修复，建议关注政策利好的方向和基本面占优的行业。

中泰证券指出，8月上旬市场或迎来一定的反弹，但“信心”恢复仍需要一定时间，叠加业绩考验的窗口期，市场行情演绎仍具有一定“预期差”。