AI导读：

越南Q2季度GDP同比增长7.93%，上半年GDP同比增长7.52%，创2021年以来最快上半年经济增速。关税扰动对经济起正面刺激，进出口高速增长。新一届政府加快改革，与美国达成关税框架协议，不确定性下降。预计上市公司盈利增速将表现较好，越南基本具备形成一轮牛市的大部分条件。

越南政府发布Q2季度经济表现数据，二季度GDP同比增长7.93%，高于此前预测数据7.6%；同时，Q1季度GDP增速上修至7.05%，上半年GDP同比增长7.52%，创2021年以来最快上半年经济增速。各细分经济数据表现亮眼：

--农林渔业Q2季度同比+3.89%，表现稳健；

--工业及建筑业同比+8.97%，较Q1季度继续加速，成为推动经济增长主要引擎；

--服务业同比+8.46%，上半年入境游客人次突破1亿，中国入境游客人数回到2019年同期的107%；

--上半年出口合计约为2198亿美元，同比+14.4%，进口合计2126亿，同比+17.9%；

--财政支出方面：上半年预算内支出合计约为423亿美元，同比+38.5%；公共投资及支出合计约为103亿，同比+42.3%；

--FDI投资：上半年注册FDI合计约为215亿美元，同比+32.5%，到位资金合计117亿美元，同比+8.1%；

关税扰动对越南经济整体起到正面刺激作用，进出口继续保持高速增长。国内信贷增速达到了8.3%，显著高于去年同期。上半年国内CPI平均约为3.27%，通胀压力整体可控。

经济数据之上，新一届政府在改革方面做出的工作尤其值得关注。上半年政府显著加快了国内各项改革推进的力度，包括政治体制改革和经济体制改革。

从外部环境来看，越南是第三个在豁免期截止日前与美国达成关税框架协议的国家，不确定性也大幅下降。

往后展望，短期重点是上市公司二季度业绩情况，在GDP接近8%的增速背景下，我们预计上市公司整体盈利增速将表现较好。资本市场方面，某些大型权重股已经在高位震荡，成交量快速下降。风险端，需要关注汇率压力和大型权重股股价短期大幅回撤。

最后总结：越南基本具备了形成一轮牛市的大部分条件，包括经济好、外部环境缓和、国内政治环境稳定、信贷加速投放、9月纳入新兴市场等。

（文章来源：界面新闻）