地缘紧张局势再度升级！特朗普称美军已“成功打击”伊朗三处核设施，消息发布后，综合市场观点看，原油、油运、军工、黄金以及核污染防治等板块有望获得市场资金的关注。

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　　特朗普：美军已“成功打击”伊朗三处核设施

　　据新华社，特朗普称美军已“成功打击”伊朗三处核设施，包括福尔多、纳坦兹和伊斯法罕，所有飞机已在伊朗领空之外，并称此次军事打击“非常成功”。以色列官员称，在打击伊朗核设施问题上与美方进行了“全面协调”。匿名美国国防部官员表示，多架可携带钻地炸弹的美军B-2轰炸机被用来袭击伊朗福尔多核设施。伊朗高级官员表示，美军可能轰炸了福尔多和纳坦兹核设施。伊朗官方通讯社援引伊朗国家电视台负责人的话报道称，遭美国袭击的伊朗核设施内无核材料。

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　　油价会暴涨吗？大摩：封锁霍尔木兹海峡是小概率事件

　　轰炸发生后，市场首先担忧的是霍尔木兹海峡是否会被封锁，进而推高国际油价与国际航运价格。霍尔木兹海峡是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道，全球约三分之一的海运原油贸易都要途经霍尔木兹海峡。宏源期货表示，若伊朗的报复剧烈，油价短期内有失控风险。摩根士丹利表示，尽管伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡，但海峡完全关闭仍属小概率事件。央视新闻引用专家的话称，一旦海峡被封锁，一定会让全球的油价大涨，伊朗要考虑后果。船舶追踪公司数据显示，自6月13日以色列对伊朗发动空袭以来，伊朗日均原油出口量较过去12个月平均水平增加了44%。截至6月20日，国际原油期货两大主力合约布伦特原油期货与NYMEX原油期货收盘分别跌1.69%与小涨0.73%。

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　　油轮航运板块或显著受益

　　大摩分析师认为，这一地缘政治紧张局势正在重塑航运市场格局。油轮航运板块将从"黑暗船队"运力减少中显著受益，而集装箱航运受影响相对有限。克拉克森数据显示，全球11%的海运贸易量经过霍尔木兹海峡，其中包括34%的海运石油出口。Clarksons Research数据显示，从海湾地区到中国的一艘超大型原油运输船的租用价格，从6月11日的19998美元/日，飙升至6月18日的47609美元/日。中粮期货航运研究员表示，VLCC市场将面临紧平衡的状态，运费和租金存在较强支撑。上周五(6月20日)港口航运板块表现强势，其中油运方向个股领涨。据证券日报，国航远洋相关负责人表示，公司船队以巴拿马型、灵便型干散货船为主，虽主业聚焦干散货，但航运市场资源流动中，油运运力紧张推高船舶使用成本，间接凸显干散货船舶运力价值。公司正推进绿色转型以应对未来能源问题。

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　　黄金价格将如何表现？

　　除了原油与相关油运板块外，作为避险资产的黄金板块也备受关注，有机构观点认为，地缘博弈叠加“去美元化”趋势下，年内金价或仍有新高可能。世界黄金协会中国区研究部负责人指出，当前中东地缘政治局势紧张，全球市场避险情绪升温。黄金作为传统避险资产，通常在地缘政治不确定性激增时表现突出。不过也有投资者对黄金市场态度谨慎，此前金价大幅波动让他们心有余悸。有观点就指出，若中东爆发全面战争，黄金价格仍然存在进一步走高的机会。若冲突短期可控、美国未深度介入、霍尔木兹海峡危机解除、全球经济预期稳定，金价或维持震荡甚至下跌。

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　　机构：或利好军工板块

　　美国亲自下场，令以地缘政治局势紧张程度升级，也被认为利好军工板块。浙商证券研报表示，地缘冲突预期有抬升迹象，国防军工板块或受到催化。中信证券数据显示，2024年，全球军费开支连续第10年增长，增幅达到冷战以来最高。中邮证券称，军贸行情有望从军机整机、雷达相关标的扩散到导弹、弹药、军机产业链等。华泰证券分析，2025年作为 “十四五” 收官之年，此前积压的装备采购需求将加速释放，航空发动机、导弹等细分领域订单已出现环比改善。

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　　核污染防治板块料也受关注

　　伊朗核设施遇袭事件瞬间激活市场对 “核泄漏风险” 的担忧。历史上，福岛核事故后，核污染防治板块单日涨幅超 8%；扎波罗热核电站冲突期间，相关个股累计上涨 25%。截至目前此次事件虽暂未检测到核污染，但 “核设施安全性” 已成为地缘博弈新焦点，驱动资金布局核防护、核监测产业链。中国核能行业协会发布的蓝皮书显示，截至目前，我国核电总体规模首次跃居世界第一。机构观点认为，核电扩张必然伴随 “核安全标准升级”，为核污防治企业打开长期市场空间。东莞证券表示，政策鼓励核电产业发展。

（文章来源：东方财富研究中心）